怎样通过银行资产负债表数据求不良贷款率和资本充足率
不良贷率
本指标计算本外币口径数
计算公式：
不良贷款（次级类贷款＋可贷款＋损失类贷款）／各项贷款余额×100%
指标释义：
贷款五级分类数据主要依据《贷款风险分类指导原则》(银发[2001]416号)，同时根据银监会《关于推进和完善贷款风险分类工作的通知》(银监发[2003]22号)文件要求。
正常类贷款定义为借款人能够履行合同，没有足够理由怀疑贷款本息不能按时足额偿还。关注类贷款定义为尽管借款人目前有能力偿还贷款本息，但存在一些可能对偿还产生不利影响的因素。次级类贷款定义为借款人的还款能力出现明显问题，完全依靠其正常营业收入无法足额偿还贷款本息，即使执行担保，也可能会造成一定损失。可疑类贷款的定义为借款人无法足额偿还贷款本息，即使执行担保，也肯定要造成较大损失。损失类贷款定义为在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，本息仍然无法收回，或只能收回极少部分。依据定义，后三类贷款为不良贷款。
各项贷款范围包括表内贷款、票据融资、对非金融机构证券回购、贸易融资、保理、透支、融资租赁、保函垫款、信用证垫款、承兑垫款、担保垫款等表内业务。
不良资产比率
本指标计算本外币口径数据。
计算公式：
不良资产率＝不良资产期末余额／总资产期末余额×100%
指标释义：
不良资产是指即依据审慎性原则，结合资产的市场价值、历史上的平均收回比率等因素，合理预计可能发生损失的资产，其中包含不良贷款。不良贷款的定义与不良贷款率指标中定义一致。非信贷不良资产的分类标准将由银监会另行制定。
总资产是指银行资产负债表中资产方总额。
但是资产负债表上并不会显示具体不良贷款的分类金额，而且涉及到超额准备金对部分坏账的冲销，所以不可能仅依据资产负债表计算出上述两项指标。具体的数据依然请直接从上市银行年报中取得。
券商可以出承诺函 远期回购资管计划收益权吗
第一部分、新台资管商业模式介绍
一、新型资管业务的发源
2012年，大陆券商利用制度创的资管业务平台与通道，在国内利率逐渐市场化、多层次市场及信用体系形成胚胎、金融分业监管和混业经营萌生的大背景下，开始真正做起了以融资带动投资的大投资银行。
由此国内券商向资本中介大举转型，大量类贷款、类信托业务被包装成新型商业模式，有效增强和补充了盈利能力，改善了盈利结构，金融市场的综合资源开始新一轮的流动和分配。
机遇难得，稍纵即逝。
二、平台资管业务的分类
三、新策略
四、平台资管业务定义
以撮合投融资、解决实体经济融资需求为宗旨，以提供预测收益率产品、满足居民财富管理的现实诉求为目的，由券商资管在一法两则制度创新背景之下，借助定向和定向理财通道创新发展起来的新型资管业务。
业务属性覆盖类信托、类资产证券化、类银行等诸多领域，是实现新形势下银证合作、信证合作、政证合作、企证合作、保证合作的重要载体。
五、平台资管业务的四项基本原则
1、要有清晰、合法合规的交易关系
2、要有效保障管理资产的安全，确保到期足值清算
3、要价格合理，既覆盖成本产生效益，又要提高竞争效率
4、要有可复制性和推广价值
六、开展平台资管业务的主要方法
精熟业务规则、深入混业市场、敏锐发现需求、善于沟通营销
·理解资本中介的内涵：
要善于扩大和涉足大金融圈、大实业圈、大政治圈（政府、人大、政协）。站在资本中介的高度找项目、卖平台、买理念。
·精熟业务规则与流程
1、3+6模式的规则及其衍生
2、在现有条件下，熟悉业务的尽职调查、立项审核、签约运作等关键环节的的规则与流程
第二部分、平台资管业务典型案例“6+3”
三种资产支持证券业务的典型案例
1、股权质押回购定向产品概要
·股票质押回购式定向资产管理计划是指以股票质押为保障，对股票收益权进行转让和约定回购的定向资产管理计划。
·管理人发行定向计划募集资金，资金用于购买融资方的股票收益权，融资方与管理人、托管人签署相关协议，约定回购该收益权，并用质押股票担保。管理人负责盯市监控和履约管理，在发生违约的情况下，通过实现质权及其他救济措施，确保委托人权益得以保护。
·定向计划引入现行集合理财产品成熟的发行方式与制度安排，通过股票收益权的转让与约定回购，实现投资与融资的定向连接。
业务背景
目前中小企业融资难、融资贵，银行信贷规模有限，民间借贷和信托质押成本高企，股权质押回购定向资产管理计划提供了继IPO与再融资之外的又一融资渠道，盘活了股票资产的融资效用。
通道优势
依托资管平台设立，采用定向计划通道，运用公司风险评估与控制、额度管理、资信管理、盯市与履约管理等五大管控体系，安全快捷地实现投融资撮合。
比较优势
对融资客户，定向资管的比较优势是：成本相对较低、资金用途宽松、操作简捷、可附加市值管理。
对投资者，定向资管的比较优势更明显：介入门槛低（100万）、保障措施更有力（行政许可的高效处置）、理财收益更加稳定。
标的证券8条入池标准
（1）沪深A股，质押率不高于50%；
（2）非 ST、*ST 股票；
（3）证券流通市值不低于8亿元，股东人数不少于2000人；
（4）过去 12个月累积涨幅不超过100%；
（5）非法律、法规限制的禁止交易股票；
（6）公司财务表现稳健，无重大财务风险，最近一年不存在违法违规事件；
（7）被质押的一家上市公司股票不得高于该上市公司全部流通股票的30%；
（8）公司接受的用于质押的一家上市公司股票，不得高于该上市公司全部流通股票的30%，且符合减持规定。单融资方用于质押的一家上市公司股票，不得高于该上市公司全部流通股票的30%，且符合减持规定。
典型案例2：政府平台资产支持证券业务
产品概要
·通过发起若干小集合资产管理计划募集资金，用于购买表内信托计划，受让某政府平台金融资产（债权、应收账款等），并由该政府平台到期约定回购。当出现未能按时回购的违约风险时，该政府平台金融资产收益权产生的现金流可作为还本付息保证。政府平台以其可处置资产作为偿还抵押，抵押率不超过50%。
·通过这一安排，既为投资者提供较高预期收益，同时又为政府平台项目提供便利的融资途径、盘活政府平台资产的目的。
业务背景
近年来，各地方政府平台拥有各种类型、资质良好的建设资产，同时又具有持续的现金回报与财政支持。政府平台资产亟待通过资管平台证券化产品，解决融资难题，促进地方政府的基本建设。
业务形态及立项流程
“小集合+信托计划”：用小集合募集资金，设立和投资信托计划。立项要点：详实的项目尽职调查和专业分析报告，项目可行性论证，落实有效可靠地融资保障措施，产品方案设计。
业务流程
1、XX证券发起设立小集合，募集资金用于购买信托公司发起设立的信托计划。
2、信托公司向政府平台受让某金融资产（债券、应收账款等），融资方承诺溢价回购并按季预付溢价金额。
3、地方政府财政局出具承诺函，拨付资金定向用于约定回购，地方人大常委会出决议列入财政预算。
4、融资方以其储备土地等资产做为偿还义务设定抵押，抵押率不超过50%。
产品概要
·通过定向资产管理计划，购买小额贷款公司的信贷资产包，由信贷资产包产生的现金流作为还本付息的基础。当信贷资产包内出现违约或损失风险时，小贷公司为优先级的本金及预期收益提供补足承诺，同时担任小额信贷资产服务机构. 小贷的主发起人或第三方为优先级投资者的本金和预期收益进行全额担保质押。
·通过这一安排，为投资者实现预期收益投资，同时达到为企业提供融资的目的。
典型案例3：小额贷款公司信贷资产支持证券
业务背景
近年来，小贷公司的数量和规模实现了突破性增长。小贷公司为解决小微企业融资难、融资贵发挥了重要作用，但是小贷公司在资金来源和贷款额度等多方面限制，存在巨大的融资需求。小贷公司通过信贷资产支持证券方式融资，可形成高效、滚动扩张融资的主渠道。因此市场潜力巨大，浙江区域尤为突出。
投融资客户诉求
对融资小贷公司，可突破在资金来源及贷款额度方面的多重限制，拓宽其融资渠道，并滚动发展贷款规模。
对投资者，此业务能提供本金和收益有足够安全保障的预期收益产品，与1年期评级为AA-的企业债5.05%的收益率相比，此类项目有8%左右的较高收益率，弥补了流动性相应不足的溢价。
小贷公司筛选原则
·小贷公司注册成立并运营2年以上，注册资本为1亿元以上
·股东出资真实，贷款操作规范
·信贷管理规范，贷款合同及抵押质押手续完备
·经营状况良好：
·已发放贷款中违约率低于地区平均水平
·资金周转较快
·小贷公司主要股东或第三方愿意为信贷资产提供担保质押
·小贷公司通过本计划进行融资，接受工商部门的监管，并通过规定程序报备其来源和金额
·标的信贷资产为小贷公司真实、合法、有效所有，未设置任何抵押、质押等担保物权或任何其他权利负担
·五级分类为正常类
·标的信贷资产未发生本金逾期，且对应的借款人在原始权益人的支付结算平台上未发生不良贷款记录
·单笔受让标的资产金额不高于100万元
·单笔受让标的资产的年化收益率不低于10%
·贷款到期日不得晚于定向计划期限届满之前
风险点及控制措施
本产品的业务风险主要集中于基础资产—即小额信贷资产的信用风险。我们通过四个层次来控制基础资产的信用风险：
1、原始权益人—小贷公司对借款人的严格审核
2、资产转让环节进行严格的筛选
3、产品采用内部分级和外部差额补足两种增信模式，为优先级的本金及收益安全提供保障
小贷公司将用自有资金购买全部次级份额。次级份额在优先级份额全部本金和预期收益偿付完毕后才能进行分配。
如果出现不足情况，小贷公司为优先级的本金及预期收益提供补足承诺. 小贷的主发起人或第三方为优先级投资者的本金和预期收益进行全额担保质押。
业务流程
·确定项目：包括信贷资产尽职调查、确定融资成本、期限、增信措施等
·与融资方签订一系列协议：《资产转让合同》、《资产服务合同》、《担保函》等
·发行计划，与A系列定向投资者签订《定向资产管理合同》，与融资方签订《定向资产管理合同》，与托管银行签订《托管协议》
·计划成立，以委托资产购买信贷资产包
·由融资方提供标的信贷资产的日常管理，包括但不限于台账管理、资金划付、催收、保存档案、诉讼等；管理人实时监控信贷资产的不良率
·计划到期，融资方将信贷资产回收的本金和利息支付到计划账户；如果出现不足情况，小贷公司为优先级的本金及预期收益提供补足承诺. 小贷的主发起人或第三方为优先级投资者的本金和预期收益进行全额担保质押。
·计划结束
6种通道中介类业务
北京银行的不良资产是自行处理还是由资产公司处理的
金融资产管理公司
中华共和国国务院令
（第297号
《金融资产管理公司条例》已经2000年11月1日国务院第32务会议通过，现予公布，自公布之日起施行。
总理朱镕基
二○○○年十一月十日
第一章 总 则
第一条 为了规范金融资产管理公司的活动，依法处理国有银行不良贷款，促进国有银行和国有企业的改革和发展，制定本条例。
第二条 金融资产管理公司，是指经国务院决定设立的收购国有银行不良贷款，管理和处置因收购国有银行不良贷款形成的资产的国有独资非银行金融机构。
第三条 金融资产管理公司以最大限度保全资产、减少损失为主要经营目标，依法独立承担民事责任。
第四条 中国人民银行、财政部和中国证券监督管理委员会依据各自的法定职责对金融资产管理公司实施监督管理。
第二章 公司的设立和业务范围
第五条 金融资产管理公司的注册资本为人民币100亿元，由财政部核拨。
第六条 金融资产管理公司由中国人民银行颁发《金融机构法人许可证》，并向工商行政管理部门依法办理登记。
第七条 金融资产管理公司设立分支机构，须经财政部同意，并报中国人民银行批准，由中国人民银行颁发《金融机构营业许可证》，并向工商行政管理部门依法办理登记。
第八条 金融资产管理公司设总裁1人、副总裁若干人。总裁、副总裁由国务院任命。总裁对外代表金融资产管理公司行使职权，负责金融资产管理公司的经营管理。
金融资产管理公司的高级管理人员须经中国人民银行审查任职资格。
第九条 金融资产管理公司监事会的组成、职责和工作程序，依照《国有重点金融机构监事会暂行条例》执行。
第十条 金融资产管理公司在其收购的国有银行不良贷款范围内，管理和处置因收购国有银行不良贷款形成的资产时，可以从事下列业务活动：
（一）追偿债务；
（二）对所收购的不良贷款形成的资产进行租赁或者以其他形式转让、重组；
（三）债权转股权，并对企业阶段性持股；
（四）资产管理范围内公司的上市推荐及债券、股票承销；
（五）发行金融债券，向金融机构借款；
（六）财务及法律咨询，资产及项目评估；
（七）中国人民银行、中国证券监督管理委员会批准的其他业务活动。
金融资产管理公司可以向中国人民银行申请再贷款。
第三章 收购不良贷款的范围、额度及资金来源
第十一条 金融资产管理公司按照国务院确定的范围和额度收购国有银行不良贷款；超出确定的范围或者额度收购的，须经国务院专项审批。
第十二条 在国务院确定的额度内，金融资产管理公司按照账面价值收购有关贷款本金和相对应的计入损益的应收未收利息；对未计入损益的应收未收利息，实行无偿划转。
第十三条 金融资产管理公司收购不良贷款后，即取得原债权人对债务人的各项权利。原借款合同的债务人、担保人及有关当事人应当继续履行合同规定的义务。
第十四条 金融资产管理公司收购不良贷款的资金来源包括：
（一）划转中国人民银行发放给国有独资商业银行的部分再贷款；
（二）发行金融债券。
中国人民银行发放给国有独资商业银行的再贷款划转给金融资产管理公司，实行固定利率，年利率为2．25％。
第十五条 金融资产管理公司发行金融债券，由中国人民银行会同财政部审批。
第四章 债权转股权
第十六条 金融资产管理公司可以将收购国有银行不良贷款取得的债权转为对借款企业的股权。
金融资产管理公司持有的股权，不受本公司净资产额或者注册资本的比例限制。
第十七条 实施债权转股权，应当贯彻国家产业政策，有利于优化经济结构，促进有关企业的技术进步和产品升级。
第十八条
实施债权转股权的企业，由国家经济贸易委员会向金融资产管理公司推荐。金融资产管理公司对被推荐的企业进行独立评审，制定企业债权转股权的方案并与企业签订债权转股权协议。债权转股权的方案和协议由国家经济贸易委员会会同财政部、中国人民银行审核，报国务院批准后实施。
第十九条
实施债权转股权的企业，应当按照现代企业制度的要求，转换经营机制，建立规范的公司法人治理结构，加强企业管理。有关地方人民政府应当帮助企业减员增效、下岗分流，分离企业办社会的职能。
第二十条 金融资产管理公司的债权转股权后，作为企业的股东，可以派员参加企业董事会、监事会，依法行使股东权利。
第二十一条 金融资产管理公司持有的企业股权，可以按照国家有关规定向境内外投资者转让，也可以由债权转股权企业依法回购。
第二十二条 企业实施债权转股权后，应当按照国家有关规定办理企业产权变更等有关登记。
第二十三条 国家经济贸易委员会负责组织、指导、协调企业债权转股权工作。
第五章 公司的经营和管理
第二十四条 金融资产管理公司实行经营目标责任制。
财政部根据不良贷款质量的情况，确定金融资产管理 公司处置不良贷款的经营目标，并进行考核和监督。
第二十五条 金融资产管理公司应当根据不良贷款的特点，制定经营方针和有关措施，完善内部治理结构，建立内部约束机制和激励机制。
第二十六条 金融资产管理公司管理、处置因收购国有银行不良贷款形成的资产，应当按照公开、竞争、择优的原则运作。
金融资产管理公司转让资产，主要采取招标、拍卖等方式。
金融资产管理公司的债权因债务人破产等原因得不到清偿的，按照国务院的规定处理。
金融资产管理公司资产处置管理办法由财政部制定。
第二十七条 金融资产管理公司根据业务需要，可以聘请具有会计、资产评估和法律服务等资格的中介机构协助开展业务。
第二十八条 金融资产管理公司免交在收购国有银行不良贷款和承接、处置因收购国有银行不良贷款形成的资产的业务活动中的税收。具体办法由财政部会同国家税务总局制定。
金融资产管理公司免交工商登记注册费等行政性收费。
第二十九条 金融资产管理公司应当按照中国人民银行、财政部和中国证券监督管理委员会等有关部门的要求，报送财务、统计报表和其他有关材料。
第三十条 金融资产管理公司应当依法接受审计机关的审计监督。
金融资产管理公司应当聘请财政部认可的注册会计师对其财务状况进行年度审计，并将审计报告及时报送各有关监督管理部门。
第六章 公司的终止和清算
第三十一条 金融资产管理公司终止时，由财政部组织清算组，进行清算。
第三十二条 金融资产管理公司处置不良贷款形成的最终损失，由财政部提出解决方案，报国务院批准执行。
第七章 附 则
第三十三条
金融资产管理公司违反金融法律、行政法规的，由中国人民银行依照有关法律和《金融违法行为处罚办法》给予处罚；违反其他有关法律、行政法规的，由有关部门依法给予处罚；构成犯罪的，依法追究刑事责任。
保监会98号文
是要这个吗？
关于保险机构投资商业股权的通知
保监发〔200698号
各保险、保险资产管理公司：
为进一步拓宽保险资金投资渠道，改善资产配置状况，提高投资管理效益，促进保险业与银行业战略合作，经国务院批准，保险集团（控股）公司、保险公司、保险资产管理公司（以下简称保险机构）可以投资商业银行股权（以下简称银行股权）。现将有关事项通知如下：
一、投资范围和投资原则
保险机构可以投资境内国有商业银行、股份制商业银行和城市商业银行等未上市银行的股权。保险机构投资银行股权应当遵循审慎原则，按照资产负债匹配管理要求，严格选择投资对象，慎重确定投资方式，合理安排投资额度，妥善配置各类资金，确保投资符合公司战略，支持主营业务发展，提高核心竞争能力，切实维护公司股东和被保险人权益。
二、投资方式和资金来源
保险机构投资银行股权分为一般投资和重大投资。投资总额低于拟投银行股本或者实收资本5％的为一般投资，5％以上的为重大投资。
保险机构可以有效运用公司资本金、负债期限10年以上的责任准备金等保险资金及中国保监会认可的其他资金投资银行股权，并根据不同资金性质，确定投资股权归属和收益分配。保险资产管理公司可以受托投资银行股权。
三、投资比例和核算基数
保险机构投资银行股权必须符合以下比例规定：一般投资和参股类重大投资余额的合计，不超过该机构上年末总资产的3％；一般投资单一银行股权的余额，不超过该机构上年末总资产的1％。其他重大投资的余额报中国保监会审批；重大投资运用公司资本金的余额，不超过该机构上年末实收资本扣除累计亏损的40％。
保险集团（控股）公司运用实收资本投资银行股权，必须扣除投资其他法人的资本，且投资银行股权的资金不包括其他法人的保险资金。保险机构投资银行股权的长期责任准备金等保险资金，不包括投资连结保险产品、万能保险产品和其他理财类保险产品的资金。保险机构采取融资方式投资银行股权，应当按有关规定执行并报中国保监会审批。
四、投资资格和基本要求
保险机构进行一般投资，必须具有较为完善的公司治理, 健全有效的风险管理,快速处理重大突发事件的应急机制，主营业务经营状况良好，最近三年偿付能力达到规定要求，保费收入持续增长，公司实现盈利，保险资产实行独立托管，没有发生重大违法违规问题。
保险机构进行重大投资，除符合一般投资要求外，还必须具有确定的公司发展战略、主营业务规划和相应的专业管理能力，能够准确评估拟投银行的绩效和风险。投资银行股权在5％-10％之间的，保险集团（控股）公司上年末总资产不低于200亿元，保险公司上年末总资产不低于1000亿元；投资银行股权在10％以上的，保险集团（控股）公司上年末总资产不低于300亿元，保险公司上年末总资产不低于1500亿元。保险机构进行重大投资，一般不超过两家商业银行。
五、选择条件和主要指标
保险机构进行一般投资，拟投银行应当具有完善的公司治理和投资分红规定，严格的贷款审查和五级分类管理制度，经营稳健，诚实守信，最近三年业务增长较快，盈利能力较强，财务状况良好，信息公开透明，没有发生重大违法违规问题。按有关法律和规定，该银行上年末资本充足率达到8％，核心资本充足率达到4％，呆坏账拨备比率不低于70％，拨备前资产利润率达到1％，净资产收益率达到12％，风险加权资产收益率达到1.2％，不良贷款率不超过5％，中国保监会认可的国内信用评级机构最近评级在A级以上，或者国际信用评级机构最近评级在BBB级以上。
保险机构进行重大投资，除符合一般投资要求外，投资银行股权在5％至10％之间的，拟投银行必须具有丰富的客户、网络等经济资源，较好的业务品牌，清晰确定的经营计划，素质较高的管理团队，能与保险机构互补形成新的竞争优势，承诺保险机构取得决策或者监督机构的席位；投资银行股权在10％以上的，拟投银行总资产不低于500亿元，呆坏账拨备比率不低于50％，不良贷款率在10％以下，并有切实可行的不良资产处置和风险补偿方案，承诺保险机构取得一个以上决策或者监督机构的席位。
六、报备程序和审批事项
保险机构进行一般投资应当事先向中国保监会备案，报备材料包括投资可行性研究报告、本机构公司治理、风险管理、财务状况、投资决策程序、资金托管机制、拟投银行基本情况和投资协议等（见附件）。
保险机构进行重大投资应当向中国保监会申请。投资银行股权在5％至10％之间的，申请材料除符合一般投资要求外，还包括有关监管机构的审核意见和外部专业机构的评估报告。投资银行股权在10％以上的，应当按规定分别提交预审和审批材料（见附件），预审材料包括拟投银行基本情况和投资方案等，审批材料除符合一般投资报备材料要求外，还包括投资可行性研究报告、公司战略规划、管理团队、投资协议、有关监管机构的审核意见和中国保监会规定的其他材料。
投资银行股权在5％至10％之间的，中国保监会对申请材料的完整性和合规性进行形式审核，并出具审核意见函。投资银行股权在10％以上的，预审材料应当报中国保监会初审，保险机构应在获得初审意见函之日起12个月内，完成有关事项，特殊原因无法按期完成的，应当及时向中国保监会申请延期，延长期限不超过6个月。审批材料经中国保监会审核后，保险机构才能进行实质性投资。
七、退出机制和应急处理
保险机构转让银行股权，一般投资报中国保监会备案，重大投资报中国保监会审批。投资银行股权转为流通股的，投资成本计入股票投资的余额，按照《保险机构投资者股票投资管理暂行办法》等规定执行。超过股票投资比例规定的，一般投资在规定期限内逐步调整并达到规定要求，重大投资由中国保监会另行规定。所投银行股权采用上市或者协议转让等方式退出的，应当确定限制期限和对象，采用商业银行回购方式退出的，必须确定回购价格和期限。
保险机构发现拟投或者所投银行实际控制权转移、投资合作方违法违规或者严重违约等重大事件，必须立即启动应急处理机制，及时披露有关信息，控制投资管理风险，重新履行投资决策程序，并将决策意见和有关情况书面报告中国保监会。
八、风险管理和监督检查
保险机构投资银行股权必须充分论证，审慎决策，规范运作，全面了解拟投银行真实情况和管理状况，认真评审其股东结构、资产质量、发展潜力、盈利能力、分红水平和流动性安排，应当聘请符合中国保监会规定资质条件的外部专业机构开展尽职调查，综合评估投资收益和主要风险，合理确定投资价格。必须建立防火墙，严格交易安排，规避交割风险，确保所投银行股权没有法律瑕疵、没有所有权益争议，没有被质押及其他权利限制。保险机构应当跟踪分析所投银行经营情况，科学确定业务发展指标，持续做好后续评价管理。
保险机构提供虚假材料，漏报瞒报重大信息或者发生利益输送行为，违反有关规定和要求投资银行股权的，中国保监会将采取质询、警告、通报批评、责令暂停、停止投资或者限期退出等监管措施，情节严重并造成重大损失的，应当依照法律和有关规定，追究当事人的责任。
保险机构投资境外银行股权，应当按照保险资金境外投资有关规定执行。中国保监会将根据金融市场发展状况和保险机构投资能力，适时调整保险机构投资银行股权的资格条件、投资范围和比例规定。
特此通知
附件：保险机构投资商业银行股权申报材料
二○○六年九月二十一日
附件： 保险机构投资商业银行股权申报材料
一、投资银行股权低于5％的一般投资报备材料
（一）保险机构基本情况，包括公司治理、风险管理、财务状况、投资决策程序和资金托管机制等。
公司治理应当说明股本结构、组织架构、董事职责、专业委员会职能、投资运作机制和管理团队素质等；风险管理应当提供经过董事会审议的上一年度风险管理报告和外部专业机构出具的内控管理建议书，风险管理报告应当说明制度建设、基本要素、主要环节、执行情况、风险状况和化解措施等；财务状况应当提供最近三年经过审计的财务报表、报表附注和主要指标测算等，主要指标测算应当说明有关测算过程、结果的合规性和真实性等；投资决策程序应当说明董事会决议、投资决策委员会决策过程、会议决议和投票情况等；资金托管机制应当说明托管银行基本情况、资产有效隔离机制、投资估值核算方法等。
（二）拟投银行基本情况，包括拟投银行名称、经营场所、法人代表、营业范围、业务资格、公司治理、股东结构、资产质量、管理能力、行业地位和主要指标等。管理能力包括发展潜力，盈利能力、分红水平和流动性安排等。主要指标应当说明数据、数据来源和外部专业机构出具的意见。
（三）投资可行性研究报告,应当说明拟投银行业务优势、历史财务状况和银行股权转让方基本情况；保险机构资金来源、投资规模、持有期限、预期回报、收益现金流测算;主要风险、承受能力状况和股权退出计划；投资的必要性、可行性、合理性和合法性等。
（四）投资协议应当说明约定的交易方式、交易价格、权利义务、违约责任等。
（五）中国保监会规定的其他材料。
二、投资银行股权5％至10％的重大投资申请材料
（一）保险机构基本情况，除一般投资报备材料第一项规定的内容外，还包括公司发展战略和投资银行股权后的主营业务发展计划。
（二）拟投银行基本情况，除一般投资报备材料第二项规定的内容外，还应当说明拟投银行的客户类别、分布结构、网点状况和品牌优势；董事会、管理层的议事规则、决策程序、激励和约束机制；未来三年的业务拓展计划等。
（三）投资可行性研究报告，除一般投资报备材料第三项规定的内容外，还包括财务顾问报告，尽职调查报告，拟投银行财务状况和经营管理评估意见，以及与投资相关的法律、财务和经营风险，建议采取的投资方式、价格、交易安排等。
（四）投资协议应当约定保险机构取得拟投银行一个以上决策或监督机构席位等。
（五）有关监管机构的审核意见和中国保监会规定的其他材料。
三、投资银行股权10％以上的重大投资预审和审批材料
（一）预审材料除重大投资申请材料规定的内容外，还应当在投资可行性研究报告中说明，投资银行股权可能产生的影响，如对金融市场、保险市场和公共利益产生的影响，对保险机构经济规模、经营效率、财务状况、风险控制、管理能力产生的影响，以及对保险机构未来三年业务发展和盈利能力产生的影响等。
（二）审批材料除预审材料规定的内容外，还应当在保险机构基本情况中说明，保险机构与拟投银行的关联关系，最近三年的偿付能力状况，银行股权的估值方法、定价依据；投资股权的报价区间、时间进度、后续处置、补救措施、信息披露和相关利益保障等。
拟投银行基本情况还应当说明，拟投银行股本结构、组织架构、董事职责、专业委员会职能、投资运作机制和管理团队素质；预期贷款情况、最近三年贷款损失准备计提情况、不良资产期限结构、银行不良资产处置方案和风险补偿机制等。
投资可行性研究报告还应当说明投资银行股权后，保险机构与银行的经营方向、资源整合和综合能力状况；未来三年的发展计划、保险机构派出人员情况和银行管理层安排等。投资协议还应当约定投资银行股权的退出机制等。
什么是逆回购操作力度
逆回购，简单的理解，通过交易贷吃利息。
个人可以做的操卖出（融出资金），起、交易单位均为1000（10万元）
（注：某些券商，比如招商、华泰比较特殊，10万元的交易单位是100 ——avivag）
活跃品种有204001、204007，手续费分别是0.001％和0.005％
在券商支持的情况下，只要账户里可用资金有100,001元
登录网上交易，卖出204001，起步价、最小单位1000，每1000代表借出10万元，
204001是1天（还有204007，7天），日都是日历日，不是交易日，成交价格是年化收益率。
（部分券商需要再多准备0.1-1.0元，晚上清算后会返还）
为什么周四的逆回购利率这么高啊？
因为交易所是T日交易，T＋1清算，资金的实际交割比交易要晚一个工作日，所以才会造成周
四的表面利率比其他工作日高很多的原因。具体的说，你周四借钱给我，钱周五实际到我的
账上，周五是回购到期，实际钱还到你的账上是下一个工作日即周一。
你可以观察每周周四的利率都会高很多，其实实际利率要除以三（这是在不考虑下一个工作
日打不打新股的情况）。你也可以看今年9月29日的回购利率，有8左右，这是因为实际占款
天数是从9月30日至10月8日，其实平摊到每一天，就跟其他工作日的利率差不多了，有时候
甚至更低。
也许这么解释，理解起来有点吃力，那么就不用去理解它，记住一点，周四，以及长假前的
倒数第二个交易日，逆回购利率很高，但是这个日子放出逆回购之后，周末或者长假，这笔钱自己没法从证券账户里转出来花。
一般年末、春节、十一长假期间，做7天回购较好，对于7天回购，一般情况下倒数第五个交易日，逆回购利率最高。
棘轮效应的不良贷款
我国的不良贷款问题已为妨碍金融深化、拖济和社会发展的心腹之患。经历年处置，有4．5万亿不良贷款亟待处置。这些不良贷款渗透在整个经济领域，形成原因复杂，集中沉淀了我国多年经济和社展过程中的诸多矛盾和利益冲突。
不良贷款问题的严重性，在于其衍生的“棘轮效应”。广义的“棘轮效应”，是指经济活动中某种行为惯性趋势的不可逆性。就像前进中的“棘轮”一样很难逆转。我国不良贷款问题的“棘轮效应”正在通过复制、传导、波及、扩散、感染和挤出机制，自动地放大自己，转嫁最终损失。 2000年我国四家国有独资商业银不良贷款余额为27439亿元。剥离13939亿元后，余额为13500亿元，但截止到2004初年按四级分类为16967亿元，增加了3467亿元；按五级分类则高达19880亿元，增加了6380亿元。由此可见，形成不良贷款的机制仍然在惯性地催生不良贷款。这表明，国家采取剥离、注资、“双降”和一系列的监管措施及“道德劝告”的成效并不明显。
——传递效应。由于隔离本身不能形成抑止创造不良贷款背后“道德风险”的约束机制，创造不良贷款的机制迅速传递到不良贷款剥离上。从2000年到2005年三次大规模的剥离都有趋同的特征：一是在呆滞类和可疑类中裹进事实呆账和事实损失类。财政部曾认为2000年剥离的不良贷款可回收4000亿元，由于呆滞贷款中事实呆账高达3987亿元，仅此一项就形成非处置损失1156．1亿元，不良贷款初始评估确值的安排也随之流于形式。随后的两次剥离，可疑类同样掺杂了大量的事实损失。二是从多层次的监管检查结果看，剥离前粗放处置，折分剥离、张冠李戴、擅自释放担保权、擅自出具破产意见、擅自豁免或打折、剥离期间放弃维权弄、重要凭证缺失、伪造或销毁凭证等问题开始逐渐暴露出来。剥离过程中出现的这些问题，不仅造成非处置损失，而且稀释了国家投入巨额清算资金的实效，增加了处置难度。“棘轮效应”在剥离过程中传导的原因是持续的宽容政策导致没有明确的“游戏规则”和彻查问责。 棘轮效应还加剧了处置不良资产的边缘化倾向。在美国模式的影响下，原本是简单的债务人和债务人之间的关系复杂化了。通过让渡利润空间转让资产，总体上并不是提高了资产变现率，而是降低了资产变现率，增加了国有资产的损失。国家审计署的现场审计已经揭示出：大量的不良资产虚假评估贬值，暗箱操作贬值、内外勾结贬值，低价回购贬值。转移到非专业化社会机构、企业、团体和个人手上的债权，再通过极不规范的方式转手牟利而且避开了处置监管，这不但无助于社会信用体系的重建，而且很大程度上给鲸吞国家利益披上了合法的外衣。
我国大规模的不良资产处置还刚刚拉开序幕，如果不能标本兼治综合治理不良贷款衍生的棘轮效应问题，当向下调整的周期出现时，“棘轮效应”的累积能量就会破坏性地爆发。
银行不良贷款回收率相关因素分析
不良贷款比率
本指标计算本外币口径数据。
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