合众e贷挂牌倒计时：“砍头息”仍存，还款方式独特实际利率奇高

爱卡网小编 · 发表于 2022-8-20 14:55:00

《财经》新媒体涂伟/文
5月伊始，2019年赴美上市的你我贷母公司嘉银金科、合众e贷上市主体公司合众国际分别再次更新IPO招股书。招股书中，两家公司都首次披露了IPO预计发行价格。随后，嘉银金科于5月10日成功在美国纳斯达克证券交易所挂牌上市，而合众国际仍在等待进一步的消息。
合众国际最新招股书显示，其将发行125万股普通股，预计首次公开发行价格为每股ADS 4美元，计划在纳斯达克以“HZ”代码上市。另外，由于2019年市场回暖，2019年一季度，合众e贷营收较去年第四季度增长144.1%。
从数据上看，合众e贷发展似乎还算不错，不过，其将光鲜上市背后，还隐藏着诸如违规收取“砍头息”、奇怪的本息偿还方式、获客成本存疑等问题。另据第三方投诉平台聚投诉数据显示，与合众e贷相关的投诉已达到近2000条，除砍头息外，投诉范围涉及暴力催收、利息过高等问题。
由于处于“上市前的静默期”，合众e贷拒绝了《财经》新媒体关于上述问题的采访。
“砍头息”当道
在用户关于合众e贷的众多非议中，“砍头息”首当其冲。
虽然国家早有相关政策明令禁止收取“砍头息”，不过，仍有部分平台以服务费、担保费等形式对其进行包装，造成用户实际到手的借款金额低于合同所列金额的客观事实。
《财经》新媒体掌握的投诉案例显示，多名用户在合众e贷旗下的现金贷平台“好易借”分别申请借款15000元、7000元、4500元，扣除相关的费用之后，到手的金额分别为12000元、6370元、4050元，而合同显示的借款金额均为申请金额，而非到手金额。
合众国际的招股书也显示，除支付借款利息和可能产生的逾期费用之外，合众e贷会向借款人收取借款本金13.5%（最高）的交易服务费，借款人还需向担保公司支付不超过借款本金9%（最高）的保证金。仅上述两项，借款人就需要支付借款金额最高22.5%的费用，并且协议显示，这笔费用会在放款时扣除。
中国社会科学院金融研究所法与金融研究室副主任尹振涛接受《财经》新媒体采访时表示，无论“砍头息”以何种形式被包装，服务费、手续费或是其他的名目，本质上并没有区别，都是违法违规行为。
经济学家宋清辉也认为，“砍头息”等相关费用并不是“存在即合理”。总体来看，“砍头息”行为对市场造成了两个方面的负面影响，一是伴随暴力催收，有一些相关案件，不但造成了巨大的社会负面影响，而且还影响正常的金融秩序；二是严重扰乱了贷款市场秩序，影响行业健康发展。
2017年12月发布的《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》明确规定，要禁止现金贷业务中的“砍头息”现象。另外，1999年颁布的《中华人民共和国合同法》及2011年发布的《关于依法妥善审理民间借贷纠纷案件促进经济发展维护社会稳定的通知》均规定，出借人将利息预先在本金中扣除的，应当按照实际借款数额返还借款并计算利息。
奇葩还款方式
除“砍头息”外，好易借的还款方式也颇受用户诟病。
行业内的一般做法以“等额本息”的方式还款。以上述借款7000元的案例分析，2019年1月份，姜军（化名）在好易借平台借款7000元，分12期偿还，本金加利息应还8890元。按照等额本息的方式，应该是每月偿还740.83元。
而好易借的还款方式，则有些特立独行。
合众e贷挂牌倒计时：“砍头息”仍存，还款方式独特实际利率奇高

姜军的截图资料显示，好易借将用户应还金额的绝大多数部分分布在前三个月，偿还金额分别为，3123.75元、2533.12元、2533.13元。简单的算术相加得知，前三个月姜军需要向好易借平台偿还8190元，已大幅超出姜军在该平台的申请借款金额。然后，后九个月仅需偿还剩余的700元。
这也意味着，姜军在好易借平台申请7000元一年期的借款，一个月后，手上的金额只剩3245.25元，不到申请金额的一半。若以前三个月的还款数据推算还款年利率，实际已超100%。
招股书显示，2017、2018财年该平台的贷款年利率分别在3.28%-628.15%间、7.06%-628.64%间。2018财年（2017年7月1日到2018年6月30日），平台64.75%的贷款年利率超过24%，37.67%的贷款年利率在国家法律限定利率36%以上。
对此，合众国际方面称，在2017年12月《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》发布后，平台立即中止了APR超过法定限额36%的贷款产品，截至2017年12月24日，所有APR超过36%的贷款均已清偿，截至招股书发布之日，通过平台提供的贷款年利率均未超过36%。
招股书透露，目前平台消费贷产品有三种还款方式，2018财年内，25.87%的消费贷还款方式均为上述案例中形式，另有67.52%的贷款为到期还本付息，仅有0.08%为等额本息还款。
获客成本数据存疑
比好易借还款方式更具迷惑性的，是他的获客成本数据。
《财经》新媒体通过查询合众国际最新的招股书得知，截至2018年12月31日止六个月，其新客获客成本为8.85美元/人（约人民币60.9元）。而此前，2018年财年，合众国际的获客成本仅3.10美元（约人民币21.33元），并为此遭到了业内的普遍质疑。
据《每日经济新闻》此前报道，在咨询多名业内人士关于获客成本计算口径后，计算得出的结果是32.76美元/人，即使把平台所有人计算在内，即（销售和营销费用+导流费用）/（借款人+投资人），得到的数据是30.72美元/人。
对比行业，合众e贷2018财年的获客成本也远低于多家已在美国上市的P2P平台。以不久前上市的你我贷平台为例，其招股书公布的2018财年获客成本为8.85美元/人。2018财年，360金融单位获客成本为143元，乐信单位获客成本为203元。
另外，合众国际最新招股书还显示，截至2018财年，平台收入、利润较上一财年涨幅分别约3312.86％、608.33%。其中消费贷业务占2018财年收入增长的98.7%。并且截至2018年12月31日止六个月，消费贷带来的收入占99.97%。
相比于能否成功上市，合众e贷如何顺利备案也是公众关注的问题之一。尽管尚无官方正式文件，一份网贷平台备案细则方案在业内流传开。该方案显示，网贷机构按照经营范围划分为单一省级区域经营和全国经营两类。其中，方案要求全国经营机构实缴注册资本不少于5亿元。
值得注意的是，你我贷在上市前夕，曾将注册资本增至5.5亿元。合众e贷官网显示，其注册资本为5000万元。但合众e贷4月份在其官方公众号上发布一篇文章称，上市后拟增资至5亿元。
合众e贷能否顺利上市，以及能否备案成功，不久以后都将得到答案。

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