如何理解 KDJ 和 MACD 等指标的使用？

爱卡网小编 · 发表于 2022-6-9 20:40:00

首先，还是先感谢知友们的回答，我说说自己的看法。
11月25日第一次补充回答，另外感谢朋友把我的题目改了，这样看确实更明确些，哈哈。先说说MACD吧。MACD具体的公式设计，算法，请参照百度百科相关内容，这里不做重复。
DIF、DEA是干什么用的，为什么求一个快、慢速均值的差？
在做图表分析中，其中一项内容是观察均线系统形态，包括均线方向，短期均线与长期均线的位置关系——缠绕与发散。
在震荡行情中，短期均线围绕长期均线上下波动，成缠绕状。究其原因，我在均线系统问题中分析过——如何真正理解、使用均线系统？（个人认识，见仁见智）。当一波涨跌行情完结，开始震荡盘整时，多空双方力量相对平衡，市场对当前价位暂时认同，表现在均线上，即中长期均线开始逐渐走平，正是由于这种平衡，市场才得以通过短期波动在一个有限的幅度内做释放（前期过度投机能量）和积累（引起后期再度失衡的能量）动作。表现为短期均线对长期均线的缠绕动作。
这个有限的幅度，即短期均线与长期均线之间的距离，所表示的，就是当市场在平衡时能忍受的波动范围，在这个范围内，多空双方做能量的转换的成本是可控的，或者说，正是因为有意的控制交易成本，才形成了这个波动范围。而DIF计算这个差值，便将这个范围量化出来，并以之为基准，观察后市。
震荡中，因为波动范围可控，DIF值也就相对稳定，在图中基本成水平状态，随着时间的不断推移，以M日DIF求均值的的DEA，也不断走平。此时的DIF和DEA水平趋同，表示平衡，力量的平衡，反映的行情，可以是震荡的。这期间发生的交叉形态，可以视为杂波。各自细微波动造成的穿透，如同脉搏，只是说明，市场还活着。
这就解释了，为什么MACD在震荡市中容易失真。指标本身没有什么失真与否的概念，所谓失真，是说在出现交叉时，交易者所期望的行情没有出现，行情的演变，并不是指标决定的，而是标的的内因（比如供求关系）决定的。DIF与DEA走平，反映的情况是行情可能处于震荡市，这才是指标真正的意义。这里需要说明的是，DIF与DEA走平，不代表K线组合的重心也是水平的，可以水平，也可以不断上行或下行，只要短期均线与长期均线差值是稳定的。
这样一个新问题又出现——DIF与DEA相继走平，行情还真不一定是在一个有限的幅度内波动的，即不一定是在震荡，在一个缓和的涨跌行情中，只要短期均线与长期均线的距离能稳定在一个范围内，DIF和DEA仍然是可以走平的。那研究这个还有什么意义呢？当然有。行情总是在不断更替中运行的，在无论趋势还是震荡，都有终结的那一刻，而在DIF与DEA走平时，不但不能忽视，相反，这预示着后面更猛烈的行情即将来临，记住，DIF与DEA的走平，代表能量的转换，从释放到重新积聚的过程，真正的好戏在后面。
先写到这，欲知后市如何，且听下文分解。
============================第一次补充回答===========================
DIF与DEA走平，用知友们的话说，加速度为0。可以出现0轴或其上下。K线组合的重心，可水平，也可上行或下行。无论是什么状态，都表明现在是动能释放与积累的过程，行情由不稳定转为稳定，再趋向不稳定。
在震荡市中，K线每次攻击震荡区间的上下沿后，无果而向重心回归。重心的是力量的汇集地，从重心处，向上下两沿的攻击是确定的，而从两沿向重心回归，在震荡初期也是一定的，但总有一天会击穿边沿。
怎么利用这段震荡市。对于长线投资者，这里需要减仓观望。比如一波跌势下来，创出低点后反弹，之后再跌，破不破前低不重要，重要的是看后面是否还会反弹，如果又出现反弹，那么震荡行情开始了。两个低点出来，有了下边沿，现在就等反弹高点出来，在二次反弹开始时，逐步减持空单。二高点出来后，上边沿也有了，大体的震荡区间就出来了，可以是楔形，旗形，三角，矩形等等，都不碍事，只为说明，后面是震荡市，而且要持续一段时间了。
震荡市中，不要主观认为行情会向哪个方向走（估计很多人都自觉不自觉的主观臆测），甚至在震荡初期，挨着上下沿向重心做回归都会更安全。在震荡后期（判断后期时点，可依据均线系统，短中期均线距离逐渐缩小甚至粘合，也可根据量能，不断缩小。或者根据上下沿形态，也是不断收敛中），即将选择方向，安全的做法是等突破确认，假突破已经是家常便饭了，等确认后再进场也不晚。
刚突破时，再看DIF与DEA，可能还是平的，因为震荡期或许很长，对于均值计算的DIF和DEA，需要K线大幅波动，或是突破后反复确认，才会程发散形态。比如震荡后跌破下沿，并快速跌出一个很大的幅度，可DIF才刚开始下行，这段踏空了吗，不完全是，能量才刚开始释放，后市多数会反抽找确认，DIF保持向下敞口，反弹确认不是假突破，再跌，此时开空加仓，是比较安全的。有朋友会说，确认跌破，当然是跌，不看MACD不也行吗？MACD的作用是告诉你还有多少能量没放出来，再次下行的空间远会超你的预期（当然，最好别有预期）。
至于第一次跌破，可不可以做，答案是可以。假突破不是不能抓，是要明确，第一次突破是需要回撤确认的。也有一次突破就成功的，如果不做，会不会踏空。这里要考量震荡的时间，对于前一段趋势，如果盘整时间短，那么一次突破的期望会大些，可以理解为趋势中的短暂停歇，如果持续时间长，那么需要确认的期望就更大，因为积累的力量很强，主力在启动新行情前可以做诱多或诱空，洗掉浮筹。而且长期的震荡整理后的突破，也不一定是按原趋势方向。坊间有很多经验总结，比如就盘必跌，或者涨跌多大空间，就横盘多长时间等等，这是经验，但不代表未来一定会这样。跌多了，出现震荡，可以涨，还可以继续跌，什么叫跌多了？为什么一定要涨？（有点跑题，只是有感于螺纹钢的走势，在3000,2800,2600抄底的人很多，理由就是跌的太多了，可结果呢，现在2450左右，还敢抄底吗？会不会到2200甚至更低？哈哈）。
对于DIF和DEA走平时的位置，是在0轴或其上下，这里要说明的是，位置不太重要。只是表明当前整体是强势还是弱势，强势一定看多吗？弱势一定看空吗？当然在预测时，需要顺势思维，但最好不要把这个思维落实在操作上，学会等待机会，简单说，尽量不要左侧交易，虽然这样显的水平很高，但你需要对你的资金负责，何苦去堵枪眼呢。
DIF与DEA有走平开始发散时，才是新行情爆发的时候，这中间K线需要确认，再沿突破方向运行，才是合理的进场点，K线与MACD的相互确认，也是符合道氏理论的。在震荡期间，怎么做都可以，从两沿向重心做，从重心向两沿做，高抛低吸，都可以，只是在没有效突破前，别主观认为自己在做趋势单就行。
下次再说DIF与DEA发散时，也就是加速度大于0时的做法，以及背离的应用。（PS：一家之谈，只为交流，朋友们有不同看法，尽量提出来，我也再不断改进，方法没有唯一，只有合不合理）。
============================12月7日第二次补充回答========================
在DIF脱离水平状态，开始上扬或下探时，表明快速均线与慢速均线呈发散状态，一波行情要上演了。
首先观察之前的盘整期的K线组合形态——楔形，三角，矩形，不管什么样的形态，都是能量释放再聚集的过程，在一个有限的区间内震荡。能力聚集到一定程度，就需要再次释放，图形上表现为K线突破。对于突破，相信很多朋友都是比较擅长抓的，以前假突破比较少，现在真突破比较少，散户越来越聪明了，和主力抢筹码，以至于主力不得不用更多的骗线洗掉浮筹。
在新行情开始时，K线短期突破，并不会对DIF造成显著影响，因为之前盘整时间可能很长，MACD是均值计算，需要大幅的突破，或者反复的确认式的突破，才能改变DIF的方向，简单说就是要幅度和时间。这段时间，正是被主力利用来洗筹的地方。再简单说，在DIF没有确认出现加速运行之前，都不能确定新趋势出来了，只是K线脱离了原有的震荡区间，有可能是跳到一个新平台继续震。
怎么判断呢？在K线跳出原有震荡区后，是不是能按照突破方向持续运行，再事前，单从图上是不能准确判断的。突破，可以理解为原有震荡区不能包容现有能量了，需要选择一个方向释放。好吧，现在突破了，能不能持续不知道，但我知道能量是从这个方向出来的，要按能量释放的方向跑，这叫顺势，顺的是当前的势，当前的能量。什么时候介入？刚说了，一次突破，不太容易改变DIF方向，那我等，等确认，从K线组合上可以找，突破后撤回到突破的边缘，是不是能停住，站稳，如果可以，至少在K线上表示为确认，这时再看DIF，开角是不是出来了，是不是与突破方向同向，都确认了，就可以进场了。有朋友会说，要等到都确认了，可能就没有好位置了，因为有可能K线上不回撤，直接突破就不回头了，再进不就晚了吗？没错，肯定晚，这就是一个平衡，等价格与指标相互确认，风险就会降的很低，但空间就会被压缩。想早介入，取得大空间，就要冒趋势不确定的风险，这是多么完美的平衡，可以成就一个冒险的举动，也可以毁灭一切，对于不想冒险的人，可能每次给你的收益都不高，但你永远可以平稳的度过大风大浪。取哪个？因人而异，我从不说哪个是对的，哪个不对，因为没有对错，只有合适于不合适之分，我取中庸之道（中庸不代表低风险的操作，而是合适的操作）。
经过确认后，K线沿突破方向运行，DIF开口同向放大，新趋势出来了。这中间，K线的每次回撤都是加仓的好时机，只要DIF不改变方向（角度的变化不是方向的改变，这点要分清）。
写到这里，我一直很矛盾，这也是隔了十几天才更新回答的原因。之前，身边一位朋友看了我的回答，他说：你这写的什么乱七八糟，一点也不清楚。这些，包括前面写过的均线系统，那是简单几句话能说明白的吗？你给的分析，做法，前提是什么？再什么情况下，怎么做，你能写明白吗？你能都写全了吗？
其实我也在想这个问题，不管我写的，能不能被大伙儿认同，这个不重要，重要的是，想写明白太难，想把所有情况写全，太难了。我资历尚浅，即便我能想明白，即便我可以用简单的方法持续盈利，但也不一定能写明白了。有很多事情，真心不是用语言能表达的，也许别人可以。证券交易的经典书籍有很多，读过的人，有的能明白，有的不能，这不是书的问题，是交易者没有亲身经历，可能就不能产生共鸣。那些经典书籍，像《股市操练大全》、《波浪理论》、《期货交易策略》、《股票大作手回忆录》、江恩的书等等，存在这么多年了，又有多少人能看明白了，会用呢，何况这些书也是着重于某些方面写的。
对于MACD和KDJ这两个经典指标，会用的人，应该不多。人们只是单纯的按指标方法做，但并没有理解指标本意。实际上，对于所有指标，总会有人不认同，挑出毛病，骗线多啊，滞后啊等等，造成的结果就是，不能盈利，甚至亏损。换句话说，人们只想要一个现成的万能钥匙，再简单点，人们只想不需要动脑，就能赚钱，人之本性啊。一旦常用指标都不能给交易者带来盈利，人们就会说技术分析无用，不用看这些，就做大趋势。我一直没明白，不用技术分析，你是怎么看出来大趋势的？大趋势出来不就看见了吗，跟着做不就行了？这都是废话，你认为看到趋势，看到K线所显示的东西不是技术分析吗？有人会说，看基本面啊，朋友，什么是基本面分析，给你一堆基本面数据，不用统计工具分析，你干瞪着这些数能得出什么结论？
基本面分析，是用统计工具对基本面数据进行分析处理，这个过程就叫技术分析好不。更何况，你能得到全面的，可靠的基本面数据吗？朋友，要知道，基本面分析比单纯的图标技术分析难的多，工作量大的多，这是最难的。好比现在的股市，宏观数据相当悲惨，但股指就是涨，用基本面分析，能证明经济会好转吗？有人说股市炒的是预期，那么现在预期的是多少年后的事？至少不是明年吧。那现在到底是宏观经济见底，还是只一个下行中继，未来几年GDP会不会降到6？现在的股指，是要持续走牛，还是一个次级反弹，一个大周期的背离？解决这些问题，叫基本面分析。
说了一堆，我也不知道自己在说什么，思维凌乱。这也是我说自己资历，经验尚浅的原因。大师们，可能几句话就能把事情说清楚，或者说，用几句话把他的感受说出来，但读者未必清楚。我一直想把这些写的明白些，但真心写不下去，至少现在不行。
还是去做吧，安心交易，时间长了，可能就通了。交易，是自悟的过程。
过段时间，我静下来，至少要把MACD写完，只是这一个指标，包含的东西就很多。只是一个MACD的背离，就要分价格间背离，指标间背离，价格与指标的背离，什么时候是背离，什么时候不是背离而是一个简单的停歇，什么时候容易出背离，DIF与柱状线背离的相互验证……很多很多。确实不是一两句话能说明白的，但研究透了，只这一个指标，配合K线，就能保证稳定盈利，悟到了，就很简单。
再补充一句，其实DIF与DEA的配合是非常奇妙的事情，可以把DIF当作K线（没有开盘价，高低价，只有收盘价的K线，也就只是一个点，连成的线），DEA是DIF的均线，两者配合就可以做，传说中，一条均线走天下。
===========================2015年元旦补充===========================
说说MACD的背离问题。
贴个图，橡胶1501日线图。整一年的走势。
如何理解 KDJ 和 MACD 等指标的使用？

MACD的背离，分为DIF、DEA、柱状线三者各自及相互的背离，选点是以相邻的两个K线极值对应的MACD做对比。为什么要选相邻两个极值？因为相邻代表能量的延续性强，整个市场情绪是延续的，每一次拉升或回落，都反映了当前能量、情绪的持续变化，这样的对比才有意义。时间跨度越大，市场参与者，尤其是中短线交易者的结构变动就越大，对趋势途中的折返影响力就越大。除长线持仓外，中短线参与者结构的变动也是搅动走势的重要因素。
RU1501开市，延续空头行情。开市高点18140，探底回升再创高点17790后滞涨，观察。两高点跨度17天，高度差不大，K线高低位停留的时间也差不多，DIF是12天均值，所以表现为基本走平。前面说过，DIF走平就是蓄势，K线就是震荡，不管形态、幅度如何。柱状线是DIF与DEA之差，高度的差别可以理解为能量的差别。两高点依次降低，对应的红柱高度也是降低，再看DIF。
两个高点的DIF基本持平，说明什么？假设空头在开市时建仓，经过一番震荡（这是空头试探多头力量强弱，达到预期后回补并在高点继续放空加仓的过程，看二高点17790当日是一根大阳，貌似多头攻击顺畅，实际是空头等着你攻上来，高位吸筹，高点后两个小K，说明多头再想攻破关口已经不可能了，强大的卖压让多头放弃进攻）后，其底仓成本基本稳定，后面开始发力。两点对应的MACD明确表示，多头行情完结，没有背离，后市需要按主趋势（空头）方向发展。
后市下探，创两个低点15455、15310，依次降低，但柱状线出现背离，前低后高，两点的DIF持平，这种背离表明卖空力道减弱，短空有获利了结需求。15310后一天跳高，过15310这天高点短多进场，以这天收盘价为止损，目标为上方两道关口16325、16710。不要小看这笔短多，冒持仓10%的亏损，抓25%-40%的收益，1:2.5-4，还是可以的。注意是持仓，不是总账户收益，也就是说，用多少仓位抓这笔，每个人的魄力是有差别的。
再向后看，这波反弹创两个高点，16800、17200，观察。高点依次升高，柱状线持平。这波反弹持续时间26天，成交密集，造成DIF依次升高，这是短期趋势性的表现。现在柱状线和K线背离，DIF与K线趋同，与柱状线背离，此时侧重于哪个？还是看能量。弱势反弹，要重点对能量的观察，因为是逆势，就是说一旦逆向能量不能持续，反弹就不能延续并迅速调头。再向前推一段，对比17790和17200，高点降低，但DIF和柱状线都是依次升高，与K线背离。说明短期更强的反弹动能仍没有把K线推的更高，证明上方卖压强劲，多头不愿再攻击，此背离是顺势（空头）进场的信号。17200后滞涨回落，就是空单进场的时机，并以17200为止损。
举这三个例子，两个是顺势，一个是逆大势顺小势。说明MACD，既可以提示逆势机会，也可以提示顺势交易机会，即可以出现背离，又可以与K线趋同，做一个道氏理论式的行情。
逆势要短，顺势要长。逆势侧重柱状线背离情况，顺势侧重DIF的情况（侧重不是只看的意思）。DIF走平，是蓄势，不要轻举妄动，即便K线波动很大。DIF与DEA开口，不管金叉死叉（DIF走平时，与DEA的短期交叉一定要忽略掉），看相邻两个极值的高度差，与K线位置对比，判断是继续沿开口方向走（与K线趋同），还是能量的衰竭（出现背离）。DIF本身就是均线，DEA还把DIF给均了，用一位知友的话说，这就是一介和二阶的统计，反应越慢，对趋势（长短皆可）延续性指示越强，只是不能给出短线操作的进出场点，但方向性指引更重要，这是对风险的提示，并以此判断合理的预期幅度。
后面不多说了，大伙儿可以按这三个例子，分析17200后至今的走势，另外可以利用图上的关口射线、趋势线、幅度测量来加以辅助。其实这幅图，虽然画线不是特别多（其实也挺多的，哈哈），但内容还是很丰富的，这也是我的基本操作方法，MACD可以用在各个周期，之前一篇回答
http://www.zhihu.com//20665577/answer/36194057 就是用15分钟图抓日内短，重要的是，你一定要知道自己想做那一段的行情。主趋势一定，操作可顺可逆，但思维不能乱。
理解指标的含义，把方法掌握熟练，盈利不难。祝大伙儿2015年交易顺利。

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