花呗贷款余额（监管对1、2、3条融资渠道都做了杠杆率的限制，具体杠杆率，各地金融办自己制定。）

按照规定，花呗和只能来自4个方面：资让融主要股东定向借同业借款；自有资金；

2017年，借呗、花呗得以快速发展，除了阿里体系独有的风控数据优势、场景优势、流量优势之外，另一个重要的原因是有充足的资金可以用于放贷。

监管对1、2、3条融资渠道都做了杠杆率的限制，具体杠杆率，各地金融办自己制定。

在2017年6月，蚂蚁商诚小贷和蚂蚁小微小额，两家公司共有38亿元的注册资金。其中，蚂蚁小贷注册资金18亿元，蚂蚁小微注册资金20亿元。

按照《重庆市小额贷款公司融资监管暂行办法》规定可以放大2.3倍。借呗、花呗2600亿的规模，显然远远超出这个杠杆率。

于是，蚂蚁金服通过ABS（资产证券化）的方式进行表外融资，以避开杠杆率限制。

ABS的流程是：蚂蚁商诚发放贷款给借呗用户，形成信贷资产；再将资产打包转让给德邦证券设计并管理的资产支持专项计划（SPV），德邦证券对该资产池未来将会产生的现金流进行结构化设计（一般为优先、劣后、权益）转变成证券产品项目，挂在上交所公开发行，由机构或个人投资者认购。该专项计划的资金托管在建设银行。由中证登负责份额登记、托管。

资产被证券化后，借呗、花呗的贷款余额就变少（从表内移到了表外），即贷款资产完成了出表。投资人购买ABS份额，借呗、花呗的表内贷款转换为现金，两家小贷公司得到充足的现金回流并继续放贷，形成新的基础资产以发行ABS再次出表。

仅2017年，蚂蚁金服就发行了2363亿元的ABS产品。根据CNABS数据显示，2017年，借呗和花呗的个人消费贷款ABS系列产品的发行规模分别为1303亿元和1060亿元，分别占据了整个企业ABS市场份额的17.51%和14.25%。

如果与银行间的信贷ABS比较，蚂蚁金服的ABS发行总额已远超四大行，相当于建行、招行、工行、交行四家银行信贷ABS的发行总额。

花呗、借呗就是通过这样的循环：贷款形成→ABS融资 出表→贷款再形成，得以在短短几年时间内实现快速放大经营杠杆、增加贷款规模、创造丰厚的利润。

花呗、借呗、余额宝2点不同

一、三者质不同：

1、花呗的实质：花呗是蚂蚁金服推出的一款消费信贷产品。

2、借呗的实质：借呗是支付宝推出的一款贷款服务，目前的申请门槛是芝麻分在600以上。

3、余额宝的实质：余额宝是蚂蚁金服旗下的余额增值服务和活期资金管理服务产品，于2013年6月推出。

二、三者的作用不同：

1、花呗的作用：开通花呗后，将获得500-50000元不等的消费额度。用户在消费时，可以预支蚂蚁花呗的额度，享受“先消费，后付款”的购物体验。

2、借呗的作用：按照分数的不同，用户可以申请的贷款额度从1000-300000元不等。借呗的还款最长期限为12个月，贷款日利率是0.045%，随借随还。

3、余额宝的作用：除理财功能外，余额宝还可直接用于购物、转账、缴费还款等消费支付，是移动互联网时代的现金管理工具。目前，余额宝依然是中国规模最大的货币基金。

扩展资料：

一、花呗的授信额度：

蚂蚁花呗根据消费者的网购情况、支付习惯、信用风险等综合考虑，通过大数据运算，结合风控模型，授予用户500-50000不等的消费额度。

蚂蚁花呗的额度依据用户在平台上所积累的消费、还款等行为授予，用户在平台上的各种行为是动态和变化的，相应的额度也是动态的，当用户一段周期内的行为良好，且符合提额政策，其相应额度则可能提升。蚂蚁花呗无法通过他人代开通或提额，请不要轻信他人，泄露个人信息。[8] 

2018年10月18日，花呗正式上线了“额度管理”功能，用户可以根据自身实际需求、自主调整自己的花呗额度。

二、花呗的还款方式：

用户在消费时，可以预支蚂蚁花呗的额度，在确认收货后的下个月的9号进行还款，免息期最长可达41天。除了“这月买，下月还，超长免息”的消费体验，蚂蚁花呗还推出了花呗分期的功能，消费者可以分3、6、9、12个月进行还款。

每个月9号为花呗的还款日，用户需要将已经产生的花呗账单在还款日进行还清。到期还款日当天系统依次自动扣除支付宝账户余额、余额宝（需开通余额宝代扣功能）、借记卡快捷支付（含卡通）用于还款已出账单未还部分。也可以主动进行还款。为避免逾期，请确保支付宝账户金额充足。如果逾期不还每天将收取万分之五的逾期费。

2018年11月12日，支付宝上线新功能预告称，花呗延期还款功能于12月1日全面开启。简单来说，花呗延期相当于一个简单过渡，可一定程度上减轻剁手党的还款压力。

参考资料来源：-花呗

参考资料来源：-借呗

参考资料来源：-余额宝