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提起桔子理财就会想到分期乐，提起分期乐就会想到校园分期，提起校园分期就会想到前段时间沸沸腾腾的校园贷被禁止...
接下来，扒姐带你一层一层剥开这颗桔子，看看里面的瓤是酸还是甜...
首先来看看平台的背景。
桔子理财由深圳前海桔子信息技术有限公司运营，注册资金5000万，2015年完成实缴资金5000万元。
运营公司只有一个法人股东-北京乐嘉信网络科技有限公司，所以接下来了解了解这个法人股东的情况。
乐嘉信有两个自然人股东：肖文杰、刘强东。 单看乐嘉信的注册资金110万元看不出有多牛逼。但是刘强东应该都知道吧，不过东哥占股比较小，东哥入股估计也是因为早期分期乐和京东合作的关系。
肖文杰也不简单，抛开桔子理财的创始人不说，同时也是乐信集团的创始人。集团旗下有分期乐、桔子理财、鼎盛资产等。
桔子理财是分期乐旗下的专注于小微消费金融的理财平台。 分期乐为进一步提升资金的获取能力，在2014年6月正式上线 "桔子理财"。
既然桔子理财的资产端都来自分期乐，了解平台的资产质量，可以分期乐的实力下手。 左手资金右手资产，形成一个闭环。
分期乐目前已实现D轮融资。
天使轮：2013年8月，分期乐获险峰长青(原险峰华兴)天使轮融资 A轮：2014年3月，获经纬中国领投的数千万美元A轮融资 B轮：2014年12月，获得由DST(Digital Sky Technologies)领投，贝塔斯曼等跟投的1亿美元B轮融资 C轮：2015年3月，又获京东集团C轮投资 D轮：华晟资本、共建创投(CoBuilder Partners)和一家国内大型保险机构领投的D轮融资，金额2.35亿美元。
接下来看看团队实力。
从团队信息看，一个明显的标签“腾讯”，上面介绍的四位高层就有三位曾在腾讯任职。在腾讯的财付通和微信支付领域积累了多年的经验。 首席风控官-刘华年金融属性也超强，在各大银行任职，拥有14年的金融机构风控经验。 这样一群高背景、多经验的人打理，应该也差不到哪去。
接下来看看平台的业务。
资产质量如何？
了解桔子理财的业务，可以先看看上图，分期乐的生态布局。
通过上图，我们知道，桔子理财并不是分期乐的唯一资金端，同时还有ABS渠道。
什么是ABS？ 广义的ABS是一种类债权的可交易证券，即以基础资产为支持，以类似债券的形式发放，形成一种可交易证券。 简单理解：分期乐的ABS是一种在资本市场上发行的债券，分期乐持有的消费信贷债权是背后的担保抵押资产。
从桔子理财官方公布信息看，债权全部来自分期乐，且跟ABS资产质量一直，都是AAA级优质债权。 2015年12月，分期乐ABS收到上交所确认函，2016年1月，分期乐正式发布首期ABS产品，可以看出，桔子理财的资产质量还是禁得住市场考验的。
有人可能会说了，分期乐是从校园贷发家的，现在监管部门禁止网贷机构从事校园贷业务，对桔子理财有影响吗？
如果分期乐仅仅只是校园贷业务，此项政策对桔子理财影响确实挺大。 不过研究分期乐可以发现，其不仅仅只有校园贷，业务逐渐扩展到蓝领、白领人群，涉及消费领域包含3C数码、教育培训等吃喝玩乐各个场景。 所以，影响不大。
风控实力如何？
要研究桔子理财的风控能力，就得研究分期乐的风控能力。
分期乐通过庞大的用户群及其信用数据搭建自己的风控模型，根据其ABS向上交所提供的资产质量可以看出，期风控能力肯定也不错。
不过，用ABS的质量来衡量桔子理财的质量也不完全正确，毕竟分期乐内部怎么进行分配，我们普通投资人也不清楚。
桔子理财产品类型。
平台的产品类型为：周周升、月月升、爱定存。 都是计划类形式出现，在投资之前难以识别底层资产的情况，也无法看到借款人的相关信息。
投资后可以从借款列表中查看借款人，不过信息比较简单。 下面是扒姐一笔2万元的投资（目前已到期退出）所对应的借款列表情况涉及借款人235个，确实如平台所说，单笔资金平均匹配借款人98个。
运营数据披露较差。
公司官网对成交总额和待收余额及坏账等并未做披露，数据也没有对接到之家。
再来看看收益&流动性情况。
周周升产品利息为5%-9.52% 月月升产品利息为5.5%-10.5% 爱定存产品利息为3月标利息6.53%
桔子理财利息比较低，在整个P2P行业中，利息属于中下水平，甚至比某些排名前二十的平台利息都低。
流动性也不足。
周周升产品7天锁定期后只能每周一申请退出，错过这周一就只能等下周一了。 月月升产品同理，1个月锁定期后，每月23日可申请退出，错过一天再等一月。 且平台没有债权转让功能，使流动性大大降低。
关于提现，每天限提3笔。 分两种方式提现：实时到账，按0.05%收取手续费；免费提现，需要下个工作日到账。
多提一句，桔子理财可以用微信进行充值，如果本来想投该平台的话，可以绕道进行免费提现了。
安全&保障方面
1.平台广发银行存管上线。
2.债权小额分散。 桔子理财倡导“不把鸡蛋放在同一篮子”的投资理念，主要对接的是同属于乐信集团旗下的分期乐和提钱乐上的分期消费债权。
通过智能系统打散和债权匹配，每笔理财金额对应多个借款人。 平均借款3500元，每笔资金平均匹配98个人。
3.平台设立质保金，根据客服提供，目前平台质保金余额为8000万左右。
亚熙哥总结陈词
桔子理财的母公司背景强大，获得经纬中国、DST等顶级风投的融资。
所有债权都由分期乐提供，平台的信息披露较差，无法识别具体的底层资产，对运营数据也没有进行相关披露。 从分期乐来看，资产端比较靠谱，团队的金融、风控实力很强。 平台流动性较差，可以短期拥有。
作者简介：亚熙哥。出道于网贷之家，骂过不少平台，熬过不少通宵。关注亚熙哥微信：ID：79710 | 
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