别让微众银行跑了！延期三年，蛋壳的租金贷又该谁来还？_剩余贷款

2019年年报显示，蛋壳有67.9%的租客都使用了租金贷，该比例最高时超9成，远超国家住房租金贷款金额占比不得超过30%的要求。

说白了，蛋壳利用租金贷存在房租和融资期限错配的问题，来形成自己加杠杆的资金池。

微众银行通过优惠等各种方式，诱导租客使用租金贷，银行向长租公寓一次性支付一年的租金，租客按月还贷款，房东按月或季度收租。这就导致有相当一部分银行贷款存留在长租公寓平台，然后被其利用，形成杠杆。

据统计，长租公寓每出租一间房子，则会有年租金75%-90%的资金沉淀在公司账户上，理论上的杠杆倍数为4-5倍。多位分析人士指出，长租公寓的租金贷模式，本质就是一种滚雪球的“庞氏骗局”，一旦出现资金链断裂就会爆雷。

本质上，“二房东”就是一门小日子滋润，一做大就完蛋的生意，规模、利润、现金流，是一个不可能三角。

正是因为租金贷的风险很高，很多国有大行和商业性银行早早停止租金贷业务。自2018年，四大行，平安、招商等股份制银行等大行已陆续对租金贷按下暂停键。

风险这么大，微众银行明知山有虎，为何偏向虎山行？

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16.2%的高贷款利率

一方面，微众银行背靠腾讯，底气十足。微众银行基于生态圈，在业务结构上，微众银行主要产品包括微粒贷、微车贷。有11亿用户，巨大的流量池促使微众盈利与规模飙涨。

截至2019年，微粒贷已向全国近600座城市、超2800万客户发放超4.6亿笔贷款，累计放款额超过3.7万亿元。

另一方面，微众的贷款利率是极高的。这在一定程度上可以弥补微众的一部分坏账损失。2019年，微众的不良贷款率达到了1.24%，相比2018年激增143.14%。

就拿上面提到的微粒贷来说，微粒贷年利率在10.8%到18%之间，远高于央行4%-5%的基准利率。

另外，易简财经获得一份今年9月的微众银行贷款合同写明，借款人在微众银行借款40万元，贷款利率高达每期16.2%。





看着这触目惊心的数字，不得不感叹，互联网金融的本质，就是举起高利贷的镰刀收割社会……

还有一个点值得注意，在2017年，微众银行的净息差达到7.02%，而同期商业银行的净息差普遍在1.5%-2.5%之间。

净息差率代表银行的赚钱能力，这就意味着，简单假设微众吸收一笔存款，给出3%的利率，那么它将这笔存款贷出去，贷款利率就超过10%了……

虽然微众银行的净息差2018年大幅下降至3.81%，但这其实是近几年的大趋势，银行业息差普遍收窄，银行依靠利息净收入获取利润越来越难，微众银行的发展也会一定程度受到影响。

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落得一地鸡毛

早在2017年，马化腾在接受媒体采访，谈及腾讯金融是否可能被分拆时表示，“金融其实最核心的问题是稳定和稳健，就是拼谁的命长，而不是谁在短期内跑得多快。”





但在蛋壳公寓租金贷这件事情上，微众银行为了利息收益，在明知蛋壳公寓运营风险极高的情况下，仍然大肆释放租房贷业务。

结果蛋壳资金链断裂没钱了，租客还欠着微众的租金贷，房东无法从蛋壳那收到房租，大量租客和房东之间产生的矛盾，引发了比较严重的社会问题。

可想而知，如果微众没把蛋壳租金贷的问题处理好，将会对微众将来在金融领域的发展造成不利影响，这样的话，何来马化腾所说的“稳定”。

新华社最近也发声了，长租公寓本是乘 “租购并举 的”政策东风，填补市场空白的创新商业模式，如今却成为某些人“钻空子”的马甲外衣，相关部门绝不能让“割韭菜者”一跑了之。

之前我们讲贫富差距，说2%的人占有整个社会98%的财富，然后剩下98%的人，只占有社会2%财富。然而从蛋壳的一系列事件，我们可以看到，贫富差距比想象的还要可怕。社会的真相是，2%的人占着整个社会120%的财富，剩下98%的人，不但没有财富，还背上了20%的债，加起来正好是100%。

以前的贫富差距，可能说赤贫者一无所有，无立锥之地，但现在贫富差距，是赤贫者，甚至有可能负债累累。

不仅仅是微众，最近几年来，很多互联网金融创新，都是模式上的创新，是一种“伪”创新，而且这种模式里面蕴含着巨大的风险，成功了就跟蚂蚁一样，涉嫌垄断，最新消息要分拆；搞不成就是乐视、P2P或是蛋壳，平台和贷款银行抽身，给租客留下一地鸡毛。这种创新，对社会的正面效应又在何处？