P2P下的蛋，拍拍贷“另类”创业史

原文章标题：P2P中的蛋，拍拍贷“极具特色”创业史
            中国第一家P2P网贷平台拍拍贷在美国纽约证券交易所推出，股价13美金，开盘价格13.3美金，发售首日最高成交价涨至14.63美金，接着下降，最后收市于13.08美金，涨0.62%。总的市值约40亿美金。

拍拍贷成立时间2007年，详细经历过我国P2P十年发展历史时间。以往十年间，一开始没人知道P2P网贷是啥；之后它逐步形成了小型惠普金融自主创新的典范；接着又趁着余利宝盛行和网络理财定义逆势而上，直到P2P一词被乱用、被歪曲、被污名化——而拍拍贷便是在那样的大环境下，固执地再坚持十年，把P2P网络借款做成美国上市公司。

2007年，诺奖催生的拍拍贷

拍拍贷一开始是由“上海市代丰项目投资咨询有限公司”经营，这家公司信息内容如今在工商局还可以查到。注册日期是2007年7月，公司注册地址在嘉定。公司注册资金10万余元。顾少丰（Jack）注资8.8万余元，是当年这种小企业的主要股东。顾少丰其实也是初期拍拍贷唯一的全职创始人，独自一人从07年恪守到09年。

直到如今，顾少丰仍是拍拍贷最大的一个公司股东。通过发售摊薄后，她在拍拍贷持仓超出25%，比公司股东中的另一位投资大佬沈南鹏也多。

顾少丰手里的拍拍贷个股，也让他变成了我国网络创业催生出最新发布的一位亿万富豪。

十年前这一使用价值百亿元的创业灵感，诺贝尔和平奖。

2006年，诺贝尔和平奖被授予给孟加拉国的格莱珉农村金融机构阿拉法特·尤努斯。嘉奖她在小额贷款达到穷光蛋贷款需求层面贡献。

顾少丰从上海交通大学毕业之后，在微软公司打工赚钱，一路做到了极致技术总监，累积了技术性，也有了一点一点钱。之后辞职创业，他顺带还拉上交大的同学——也同样在微软工作的刘建——两个人是宿舍上下床好哥们。

刘建遥不可及的四川小镇，之后变成了拍拍贷的CEO，他轻轻松松幽默风趣个性化（以及对于唱歌的喜爱）严重影响拍拍贷企业企业文化。

两个人第一个创业好项目是构建视频平台“菠萝网”。三个月就累积了100万消费者，遗憾没有明确营运能力……自主创业年轻人已经茫然当中，诺贝尔和平奖让她们眼前一亮，用技术水平做小额贷款看上去是一件好事。

构建和谐社会是2007年我国最流行政冶以及社会关键字，可是我们都觉得真真正正为和谐中国作出努力才是重点。拍拍贷的诞生和创新是对社会协调发展和人际关系身心健康很有意义的试着。PPDai团队的梦想建立一个非常金融社区，在这儿帮大家创建正确理财小知识和意识，并把民间借款这类最基本的和最常见的信贷业务契约化和规范化，根据人际关系当然扩大把诚实守信核心理念不断发展。

通过网络做小额借贷。这样既能协助必须资产的人改变现状、改进运营、实现理想；又能帮助项目投资的人得到酬劳，得到助人为乐之趣；也可以让不诚信的人获得处罚。而我，能通过为大家服务来造就价值。更巧是指，这件事情融入了商业服务与公益性，是由商业服务技巧促进公益性持续发展的好事儿。

——拍拍贷初期创始人给自己加油打气的信

便是怀着这样一种念头，2007年6月18日网站上线，拍拍贷宣告成立。那时候恰好是中国股票市场最疯狂日子，上证综指已经从年初的2000多一点奔向历史时间高些6124。

叫“拍拍贷”这个名字，是由于服务平台一开始用“竞拍”的方式来确定借款利率。这类设计参考了海外平台Zopa的初期方式：借款人根据拍拍贷网站，公布自已的借款信息内容，有投资意愿的人竞价招投标。竞拍的全过程还会确定最后利率。

借款人公布一条借款信息内容，例如应以18%的利率来借款，很有可能没有人借给他；几天之后意外发现借钱借不到，很容易把利率一下子提升到20%，那样大概能贷到。而一个个人信用情况比较合适的人，他发一条信息，用20%的利率来借款，发觉一瞬间便被投快满了，这一人便知道这些利率给变高，下一次他一定便会下降到18%乃至16%。

——刘建曾这样向媒体表述拍拍贷的初期方式

在最初设计里，拍拍贷注重人际关系网关联，期待用户可在第一层和第二层人际网络中获得资金要求，减少风险管控。每一个借贷人都可以或者通过好朋友掌握和自己产生的交易另一方的现象。那时候创始人对拍拍贷的概念是，并不是陌生人之间的借款，反而是激励朋友之间亲戚朋友借款。

念头很美好，现实很残酷。

空有一个线上app，并没有宣传策划，自然也不会有什么顾客。初期成功借款取得成功率很低，交易平台时断时续，客户寥寥无几。更要命的是网上借款，风险性无法控制。海外平台持续发展的基石是社会征信体系——而个人征信在中国很不健全。

2007年10月，好多个创始人迫不得已逐渐出来跑线下推广做风险控制，扫楼看顾客。

这种线下推广风险控制试着，经历了将近几个月时长。那时候，好多个合作伙伴还基本上都是做兼职情况，借着礼拜天驾车满上海市跑，结论自然就是很失败。并没有金融业工作经验的it男识人被人忽悠，借款人借款不容易还款。

业务流程做不起来，拍拍贷亏惨了。

企业新成立时租了一个十分大气的大房子，展开了高档装修。半年多，创始人突然发现她们压根负担不起租金，因此只能放弃早期装修的，搬至一个老旧的住宅楼。后来很多年时间内，拍拍贷就是这样一个“停车库式”的创业情况。

2008年，职工做着做着就离职了

2008年最大的问题就是招人难，来招聘面试的人一看就觉得拍拍贷像是个空壳公司，重上手一看业务流程，又疑是是借高利贷的——新入职员工即使入职后，总是做着做着就全离职了。企业常仅剩好多个创始人和一个创始人亲戚，天天在加班加点。

“来几人就跑，来几人就跑，因此人都认为这个公司便是屎，是一家皮包公司，做放高利贷的。”

——追忆这段时光，创始人直率

之后我国绝大部分的网络贷款企业，招骋找人时都经历过这类误会。悲哀的是，之后确实发生皮包公司，以P2P名义招骋获客。

十年后，拍拍贷团队已有一万人。在拍拍贷，职工朋友被称作拍小米粒（Pamily），通称小米粒。每一位新手职工，也要经过与众不同的企业文化培训，学习培训公司业务实质。由于经历了早期招骋困境，拍拍贷对新入职员工融进团队的问题格外关注，新人入职的时候会详解企业附近的住宿、公交车站线路、园区食堂，服务设施、附近特点小吃餐饮、游戏娱乐健身场所提醒这些。

自然拍拍贷做为互联网企业，加班的传统式也保存下来了。

历经亲戚朋友方式、线下推广方式以后，拍一拍回到线上app。

有借款的需求顾客向网站递交私人信息、借款主要用途等，拍拍贷在平台上把通过基本审批的发布信息，之后有投资需求的用户可在众多借款人中选择，分辨把赚的钱出借谁。这一套方式也成为P2P其根本的领域模型，一直沿用至今。

开放式平台对客户体验要求很高。拍拍贷的初期网址简单，实际操作费力。客户浏览会反复选中数次才可以打开网站。

优化技术需要一段时间，人手不足，只有加班加点。2008年2月，拍拍贷各种各样验证正式上线；5月，资信评级正式上线；10月，反欺诈系统发布。

2008年是拍拍贷技术性正式开始积累下来的一年。创始人的技术背景让她们最终选择了致力于做网上，用技术革新的方式去处理风险管控问题。

之后再想起这一段绝地逢生，顾少丰回忆说，一切企业有一个煞笔时时刻刻，关键在于如何熬过这个时间段。我们在选择花费时间探索累积数据信息。有的东西难以量化分析，如同年轻时，你学习积累，没感觉自己在提升，但是你知道这之后非常有用。如今我们自己的借款人与投资者和其他网站不一样。竞争优势，很多东西花钱能够买回来，但是时间不可以花钱去买。

——网贷平台纪实片《我在中国做P2P》

如今再回头看，网上风险控制路线，让拍拍贷规避了后来好多个领域深坑；技术性数据能力，变成了此次发售中的关键产品卖点。

2009年，拍拍贷最重要的一年

2009年春季，拍拍贷基本没什么业务流程，企业资金紧张。

“每一次到发放工资时，全是最痛苦的一刻，要跟老板说，银行帐户里没有钱，这月开支仿佛不够怎么办。好多个合作伙伴还得去外边做兼职补助企业花销。”

——拍拍贷企业的第一位职工说最直接的

09年的春天，企业又没钱了，好多个合作伙伴在奶茶店里召开会议筹款，商议要怎么弄，怎么坚持下去。

顾少丰当时还是服务平台唯一一个全职的花费的创始人，平常从来不喝酒的他默默地拿了一瓶啤酒，一饮而尽，随后当每一个人的面失声痛哭下去。

刘建后来说，便是那一天顾少丰的泪水，使他告别微软公司40万年收入，逐渐领到3000元月工资，全职的自主创业。

刘建现阶段拥有拍拍贷5.5%股权，大概等于2亿美金。

多名合作伙伴全职的添加后，企业出现了关键转变。

2009年，不够10人精英团队咬紧牙在上海陆家嘴租下来了一个50平方米的公司办公室。那一个写字楼盘正对面是高价居民小区，往东走两步是八佰伴，往西走两步是陈旧的工业厂房。世界博览会园区的基本建设使整个新楼盘房租比较低，并且归属于大上海陆家嘴定义。



另一个关键变化是拍拍贷此后取决于要收费。2009年4月，拍拍贷宣布从直销模式升级成收费方式。

转型发展收费，客户痛骂。研讨会上老客户团结一心，成交量跌至零。

吵架的聚焦点是拍拍贷经营风险全部由借款方自己负责，服务平台不防贫还需要从这当中收费。

类似在同一阶段，一位叫周世平普通的投资者在拍拍贷遭受贷款逾期借款。他不满意拍拍贷风险自傲标准，在北京改弦更张创立了红岭创投，公布为P2P网贷投资者项目投资防贫。

红岭创投马上由于确保刚兑而吸引过来很多投资者，快速干大；但到今年，红岭创投在兑现监管和压力之下，早已公布优惠价撤出P2P网贷。那是另一个故事了。

拍拍贷收费后，新客户慢慢可以接受，慢慢地成交量就开始修复。

收费后第一个月，企业收入1万多块钱。

客户少一直是一个问题。为了能开拓客户，拍拍贷逐渐邀约上海市浦东新区区域的中小企业，提议他们通过拍拍贷服务平台办理贷款。

非常值得欣慰的是，由于协助中小型企业的确了解决融资问题，精英团队赢得了一些相关部门的激励。

随之而来的是新闻媒体，2009年5月，拍拍贷的运营模式初次被媒体《福布斯》报导。三个月后，CCTV新闻在线直播18点档初次报导拍拍贷。

2009年10月，拍拍贷服务平台注册用户数总算提升10数万人。这一点在线上业务发展中并不悦。

市场容量比较有限，创始人愈来愈侧重于处理小毛病，对焦目标市场(Niche Market)，能帮到真正有必须的人。目标市场又叫间隙销售市场、针头销售市场，偏向那些被市场里的大企业被忽略的一些市场细分或是校园市场。

当年的创始团队并没想到，8年之后，拍拍贷六个月的收益就超过17亿，纯利润10亿。传统金融以外的校园市场还可以非常大。



拍拍贷17年2一季度总计交易量165亿人民币

2010年

这一年，网络贷款逐渐造成创业人关心，一些金融业创新概念被加入进去。债务转让、证券化、线下推广营业网点、引进融资担保公司、车险公司，社会化运营这些。

拍拍贷在这一年并没试着不少方式自主创新，企业不断正在做网络贷款平台，关心的问题是如何降低成本。

在2010年以前，拍拍贷里的关键客户是淘宝商家人群。淘宝商家必须固定资产贷款，银行等金融机构无法提供。

8月CCTV的王牌综艺节目《经济半小时》再度专业针对拍拍贷展开了报导和讨论。综艺节目播出之后，很多的消费者涌进网址，系统后台承受不住，当晚网址麻痹。

10月，拍拍贷注册用户数提升20数万人。

毫无疑问，大家面对了各个方面许多的期待，许多的激情，这总使我们想要做更多更好。但是，大家还十分特别小，路要一步步走，己经花了近4年时间，大家不在意再花几十年的时长，打造一个中国的信用平台。大家应对了不少的怀疑，没有信任的，不明白的，甚至还有攻击性，也是迟早的事一部分。什么皆为流云，做好自己的事。我们都是一群傻人做蠢事，直到有一天，或许这件事情看起来不那么傻了。

——创办人在这里年给精英团队的吐槽

2011年，变成张江男

2011年，拍拍贷被张江集团招入张江高科技园区蔡伦路的张江创业孵化器大厦，当年的企业大概只要50人。

搬至蔡伦路有一个特殊的益处，正对面便是上海交通大学网络信息安全工程学院。好多个交大的创办人当然觉得极其亲近。



初入2011年，顾少丰把拍拍贷另一位关键高管张德发铮，从平安银行总公司中小型企业部拉入住，增强了金融业精英团队风险管控能力。

张德发铮其实也是毕业院校上海交通大学，之后她在拍拍贷主要从事小额贷款设计产品、风险管控、资信评级、风险定价、信贷工厂、流程及经营管理等。

2011年3月，拍拍贷变成中国小额贷款同盟理事单位。

这一年逐渐，大众对P2P总算有了一点比较明确这个概念。P2P本意是Peer To Peer，即点到点；在网上贷款里的P2P就是指区块链技术的点到点借款。

这样的平台的关键在于在不太了解贷款的情况下，测算出借这一人多少钱十分安全。其实就是对贷款人开展信用审核、资信评级。

——刘建表述拍拍贷的核心理念

此刻中国逐渐相继有一些P2P网络借贷服务平台发生，资产也逐渐丑拒这行业。8月，拍贷得到清华集团旗下股票基金金信投入的天使轮投资。

9月，安全旗下陆金所平台上线，变成了第一家进到网络借贷市场超重量级金融巨头。中国平安集团的实力背书，集聚起大量投资者。

领域迅速发展，也会带来一些隐性的风险性。11年8月，中国银监会出台了《关于人人贷有关风险提示的通知》，提醒，人人贷的网上交易特点，使其面临非常大的信息科技风险。一旦发生恶意欺诈，或进行洗黑钱等违法犯罪行为，将对国家造成不良影响。《通知》还表示，因为领域成本低，且没有强有力外界监管，人人贷中介服务有可能会提升资产不出帐户自己的底线，演变成吸收存款、放贷的违法金融企业，乃至变为非法融资。

12月，拍拍贷注册用户数提升50数万人。

用一个品牌形象的比喻可以这么说拍拍贷在做的事情：贷款是躺在沙发上点钱，而拍拍贷是躺在地上捡硬币。作为一种一个全新的金融业创新方式，与传统借款定义在实质上有十分的差别，例如“小额贷款”、“不断”、“数字化”、“精致化”这些。但躺在地上捡硬币并不等于我们都是乞讨者。

——创办人对企业业务自我调侃与自傲

2012年，红杉来啦

这一年有两件事情相当重要，第一是拍拍贷赢得了红杉资本投资，第二是拍拍贷党组织宣告成立。

今日资本的一定美元级风投颠覆了中国的P2P网络借贷领域。

人民群众见到巨头下手，那样这行业一定还有机会挣钱。

更多精英团队加入其中，互联网创业，大企业卵化，跨界营销贵宾票的都来了。网络借贷的方式催生出千变万化方式，P2A、P2B、P2N、P2F的面具一个接一个。

有些人认为，此次交易中，上海交大的同学真实身份也起到了主导作用。今日资本全世界执行合伙人沈南鹏本人是上海交大大学毕业。那时候承担红杉项目投资拍拍贷新项目的人都是胡丹，胡丹一样毕业院校上海交大。

之后胡丹独立山上，创办了蓝领工人移动互联金融公司“买单侠”，都是一匹互联网金融创业黑马。

在2012年，拍拍贷公司的名字正式变成“上海市拍拍贷金融服务有限责任公司”，此前拍拍贷的运营主体公司是“上海市厦众信息技术有限公司”。

12月，拍拍贷用户注册提升100万。

2013年，余利宝来啦

2013年被媒体称之为网络金融年间。余利宝使人们看见了网络理财杀伤力。

到这一年的年末，有了超出1000家各种各样的网络理财服务平台，在其中很大一部分用P2P名义推广自己。行业竞争越来越日趋激烈。

这一年拍拍贷的几个创办人还在一线自己在家做业务流程。与用户交流中，她们审核发现客户需求状况广泛不好。

那时候拍拍贷里的企业业务占据三分之一，也是唯一获利的业务流程线框。这一年，拍拍贷将受经济波动影响较大的公司经营贷款业务流程去除，挑选小额贷款，集中化差异化发展。

服务周到零散的个人客户是极为艰难的一件事情，由于发布贷款逾期借款人的数据等诸多问题，拍拍贷的经营也遭到一些响声的不解。

交易量是以往作梦难以想象的水准。希望拍拍贷是一个有着恐怖执行力的精英团队。我们目前不够恐怖，但是我们将来会是，如同如今令人害怕的小企鹅。

许多人曾跟我说，拍拍贷经历过什么难题？我随口说出，拍拍贷从没成功过，我们一直在和各种艰难抗争，解决困难，不断进步，然后碰到困难。

——创始人团队在当时压力欲望

2014年

2014年，P2P领域乘势而上，为了争夺顾客，很多服务平台开出20%-30%高额的回报率，某些甚至出现50%的补助后年利率。

利息高下，投资者玩命出钱，服务平台则想尽一切办法开发设计各种各样财产，制成商品出售给网络上的顾客。

拍拍贷服务平台依然在提高，但增长速度落后了同行业的大牌明星服务平台，交易量被多家后来居上超越。

重压之下，拍拍贷在这一年对一些设备进行比较有限信用额度防贫，也逐渐在线上打实体线广告宣传。

逆势而上身后都是鱼龙混杂，监管层逐渐密切关注P2P网络借贷。行业自律组织也逐步发生。2014年1月，拍拍贷获邀添加中国互联网协会网络金融工作委员会。

2014年3月，拍拍贷公布进行B轮数千万美元融资，风险投资机构分别是光的速度安振中国创投，今日资本及美国上市企业诺亚财富。也就是在3月，拍拍贷被选为"上海高新企业"。

2015年，一切都很好，直至e租宝

15年拍拍贷搬进了浦东软件园盛创核心。郭守敬路的这方面地界曾是上海市的网络意味着公司激动人心的总公司。



2015年4月拍拍贷官方宣布进行C轮融资，投资人由联想控股集团旗下君联资本和海纳亚洲协同参投，VMS Legend Investment Fund I 、今日资本及其光的速度安振中国股权投资公司等组织投股。5月，拍拍贷注册资金增加到1亿人民币。

当整个行业基本都刚兑时，坚持不防贫的拍拍贷被称之为P2P网络借贷里的一朵奇葩。

实际上，那一年拍拍贷也提出了一些新的产品试着。1月，拍拍贷发布 “拍钱夹”业务流程。3月，拍拍贷正式公布“暗黑世界系统软件”，它是一个根据征信大数据的风控。7月，拍拍贷贷款APP连接支付宝钱包、淘宝网、京东等第三方关联作用。8月，拍拍贷投资理财产品“拍活宝”正式启动。11月，拍拍贷与招行签订合作协议协议书，2年后正式启动了存管。存管等同于把顾客资金放到银行账户上，防止了被公司盗取风险。

但是这类产品并不是拍拍贷创新，在同期网络金融公司中，拍拍贷并不因激进派与创新而著称；反而是有偏执的知名度，乃至看起来弱化。

事儿的改变以一种出乎意料的方法产生。2015年12月，e租宝涉刑，被立案调查。一个月后警察发布e租宝非法融资500多亿元。此刻大家才知道规模较大的并不等于安全，广告多的都并不等于安全。网络金融自主创新产品的包装下，可能是一个旁氏骗局资金池。

就在那拍拍贷发售前两个月，北京市第一中级人民法院依规公开宣判被告人企业安徽省钰诚投资控股公司、钰诚国际性控股有限公司及其e租宝负责人，被告丁宁、丁甸、于莉等26人非法集资、非法吸收公众存款案；罚款rmb18.03亿人民币，丁宁以集资诈骗罪、非法经营贵金属罪、非法持有枪支罪、偷越国境罪判处无期徒刑。

2016，监管来啦

e租宝和同时期好几家线下理财企业所发生的难题，监管针对网络金融史无前例地关心下去。

2016年8月，个国家和地区部委局对于P2P施行的监管实施细则，在其中明确提出好几条不可触碰的底线，而且明确了P2P网络借贷金额限制。

P2P网络借贷不可触碰的底线

（一）为自己或变向为本身融资；

（二）直接和间接接纳、核算出借人的资产；

（三）直接或者变向向借款方公司担保或是服务承诺保本保息；

（四）自主或委托、受权第三方在网络、固话、手机等电子渠道之外的物理学场地进行推广或推荐融资新项目；

（五）放贷，但相关法律法规另有规定的除外；

（六）将融资新项目期限开展分拆；

（七）自动开售投资理财等金融理财产品募资，分销银行理财产品、券商资管、股票基金、商业保险或资管产品等金融理财产品；

（八）进行类证券化业务流程或完成以装包财产、资产证券化财产、非标资产、基金认购等方式的债务转让个人行为；

（九）除法律法规和网络借贷相关监管要求容许外，与其它机构投资、销售代理、经纪人等服务开展任何方式的混和、捆缚、代理商；

（十）编造、夸大其词融资新项目信息真实性、盈利市场前景，瞒报融资工程项目的缺陷及风险性，以歧义性语言表达或其它欺诈性方式等方面进行虚报片面性宣传策划或营销等，编造、散布虚假信息或不全信息内容危害别人商业信誉，欺骗借款方或贷款人；

（十一）向贷款用途为投资股市、配资炒股、股指期货合约、结构化产品及其它衍生品等风险的融资提供数据中介机构；

（十二）从业众筹融资等服务；

比照监管有关要求，拍拍贷的不仅有方式接到危害很小。

监管实施细则出台后，许多同行业撤出领域，客户流动性到拍拍贷，也是给拍拍贷开展客户融合的好机会。

——拍拍贷CEO刘建上市后表示

4月，拍拍贷总计交易量提升100亿。9月，拍拍贷总计交易量提升200亿。10月，拍拍贷用户注册提升3000万。

2016年，拍拍贷企业扭亏增盈，早已富有能玩情结。企业建立了20多名管理层步行走入腾格里沙漠，二天徒步50千米。

这次活动身后寓意不言而喻：互联网技术金融创业，就好像是站在无人的沙漠中，既要敢于往前探寻，又一定要避免陷入流沙迷失。

2017年

直至2016年，知乎上依然有些人提出问题“拍拍贷是否一个皮包公司？”

2017年后，围绕巨额贷款年利率、外置附加费等诸多问题，拍拍贷服务仍然还充斥着异议。

那样的分歧长远来看还会继续延续下去。

10月份，拍拍再度搬新家，迁往上海浦东新区丹桂路，间距张江政务服务中心，张江人才公寓一代天骄公寓楼离得很近。



一整幢拍拍贷企业独享

这一产业园区正南面贴紧穿过一条小河，又放在中环和外环线两根蜿蜒曲折高架桥中间。有会看的人说风水学非常好。

美国时间的11月10日，在我国已经到贴近11月11日电子商务狂欢夜。

在一片买买买的氛围里，拍拍贷上市。