【深度】监管风暴突袭现金贷

近期十天，我国众多网络小贷公司深陷焦虑情绪与惊慌中。一方面，这些企业都是在等候标准小额贷管理方法政策落实；另一方面，他们试图用更改调节表现自己与市场乱象不相干。

11月21日，互金整治办以特急方式出文停批网络小贷牌照。随后，11月24日，国内网络金融研究会发布消息称，不具有发放贷款资格的企业应暂时停止非法放贷个人行为，拥有合理合法发放贷款资格的企业应积极加强自律。

更主要的是，《互联网小贷管理办法》将快速公布。该方法或将成为现金贷企业的存亡裁决书，听说许多网络金融的小额贷款公司高管因此彻夜难眠。

从2010年阿里在浙江建立了第一家网络小额贷款公司起，七年里互联网小贷一直分散在热门的金融体系监管以外。如今，那些被觉得牟取着暴利的企业终于要道别肆意生长的日子了。

36％利率红线
现阶段，针对将要发布监管的建议，36％利率红线、具有运营变成探讨数最多的关键字。


业界探讨的36％利率红线源于2015年公布并执行的《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》。通过这轮对现金贷高利率的大讨论后，许多人振臂大呼“推行36％利率红线一刀切，不需要准备血资产”，可现实正是如此吗？

一位现金贷领域高管称，对3月、6月、12个月设备进行年化利率利率36％一刀切没什么问题，但对于那类借500-1000元且只借几天的商品而言，这种利率是遮盖不上经营成本的，持续下去得到的结果一定是本产品消退。

“但具体一线的调研过程中，这类要求长期存在于三四线城市的蓝领工人之中。”该高管称，“不要因为这类人群没有话语权而剥夺了他们的需求。”

而另一位业界高管对借500-1000元且只借几天的用户需求销售市场持怀疑态度。“现金贷发源就是payday loan（发薪日贷款），用以借款人下一次发工资以前临时性急需需要，小额贷款、短期内。”该高管以快手视频为例子，在互联网上把握话语权的圈内并对火热的度与用户量表示惊讶，但是不能对此庞大总体目标消费者的需求置若罔闻。

该高管提议对微额短期内商品（不得超过30天）和微额短期内分期付款商品（不得超过12月）二种现金贷做形状区别。

人民大学互联网金融与网络安全研究中心主任杨东则强调，针对现金贷服务平台太高的年化利率利率理应采用正确对待。理应意识到现金贷利率的建立有之客观因素，以年化收益36％做为红线，忽略了现金贷行业客户的信誉发展周期时间，也会导致整个市场没法运营。

但在管控还未对36％利率红线落槌前，趣分期、掌众金服、玖富集团等几个业内头部公司的小额贷款商品便陆续公布减价。

11月24日，趣分期发布消息称，将调节根据支付宝下的金融服务年利率，自11月30日起根据支付宝钱包交易页面完成全部买卖最大年利率均不能超过24％，但对于根据趣分期移动智能终端开展买卖交易，趣分期将按照中国法律和借款服务项目相关法律法规，执行最大36％的年利率。

依据掌众层面信息，本次调节综合性息率的商品为“闪电借款”，首先从两个方面作出调整：其一，产品周期从原有21天，增加为50天、60天等周期时间；其二，息率层面，50天、60天周期的服务项目相对应的综合性息率分别是4.93％和5.91％，日利率不上0.1％。

11月27日，玖富集团集团旗下玖富叮当App公布，从即日起，钉铛App内全程30天小额贷款短期Payday loan现金借款业务流程下降综合性年化利率借款成本至年化36％下列。商品限期也从原来的15/30天，调整至45/60/90天。

除此之外，在风口浪尖上，现金贷行业产业链里的别的参加者陆续表态发言，尝试与那些市场乱象划清界限。多名现金贷公司资产连接工作人员向页面电视记者体现，近期消息紧，许多之前协作的老朋友都提升了协作门坎，比如提升资金价格或者减少协作额度。据页面电视记者掌握，近期有的地方管控根据窗口指导的形式强制让银行撤出现金贷销售市场，这就导致现金贷资本成本进一步升高，现阶段很多现金贷平台上的资本成本超过24％，一些网站乃至得鱼忘筌，达到30％都接纳。

合规的车牌
一边是资产端涨价，一边是资产端为了能合规管理而减价，一来一回，盈利降低，再加上别的经营成本甚至可能贴钱，许多现金贷企业叫苦连天，可是特防期也只能悄悄埋怨。某个头顶部现金贷运营人员向页面电视记者表露，实际上希望他们监管政策尽早落地式，那么在合规的车牌体系下，资本成本才能降下去。

伴随管控飓风的逐渐打开，市场中时常被网络小贷牌照的天价霸屏，据好几个新闻媒体，网络小贷牌照价钱节节攀升，短短的几个月内价钱翻数十倍。在21日互金整治办应急中止批设网络小贷公司后第二天，市场中便曝出了有车牌给出上亿的新闻报道。在增加量中止的情形下，总量节节攀升的思路备受行业市场认同，有些人乃至感慨地说，“投资房产比不上炒车牌。”

“供不应求！”杰出车牌中介公司张伟（笔名）向页面电视记者调侃，“尽管现在有一些小贷牌照价钱都和窜天猴一样，可是没有用，交易量不上。”

据网贷平台研究所不完全统计，截止到2017年11月22日，全国各地共审批了213家网络小贷牌照（含已获地方金融办审批未开业的企业），其中还有189家进行工商注册。

但是，事儿突然又冒了转变，总量车牌也将遭到整治。

几家欢喜几家愁。一位现金贷领域观查人员向页面电视记者体现，“以前互联网小贷的审核归全国各地省部级金融业主管机构，但一些区域的权限下放到县市级，甚至将网络小贷牌照做为招商引资工作的产品卖点，因而总量互联网小贷资质证书都是参差不齐。假如下面整治总量得话，这一批企业受的危害很有可能比较大，乃至车牌能被依法取缔。”

“尽管现在牌照价格喊的很凶，但在这个重要店面，也没有人敢买，万一买回去后却被整治了啦？”张伟表明，尽管做为中介公司，他能够干一票挣一票，但具体操作中，没那么容易。“金融办那里给不给根据还不一定呢，以前业内就会有由于金融办那里卡死导致买卖失败的例子。”

除此之外，回收车牌必须强悍的资金实力。一般是领域头部公司或想要进入该领域的大佬。但是目前，这些企业基本上已经得到门票，不少企业乃至手执好几张网络小贷牌照，如瀚华金控所持有的网络小贷牌照较多，有5张；平安保险和京东平台各自拥有4张；蚂蚁金融和苏宁易购各自拥有3张。

助贷方式还可以持续？
假如说现金贷治理的第一步是中止车牌、再次审核，那样助贷方式的后半场或是无从说起。

所说助贷，就是指助贷组织向资金方强烈推荐贷款人，并获得有关附加费的项目。所说助贷组织，则在2016年8月中国银监会等四部委公布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》后，P2P为了降低管控而分拆出的新注册公司。

据统计，“助贷”模式中，现金贷服务平台一头连接着金融机构、金融公司等资金方，一头连接着互联网大佬等场所方，自身即在正中间肩负着风险控制、风险性防贫等人物角色，但这些企业前身多也是有资金池的P2P，在管控吊顶天花板下“换马甲”而成。

针对现金贷服务平台而言，根据“助贷”等模式，提升资产限定，做大本身业务流程。相对于金融企业而言，协助这种现金贷服务平台快速做大范围，同时也可以提高自己的零售销售业绩，与转型发展零售的发展战略好像相符合。

可是一旦出现风险性，将传输去银行等资产合作者，这正是管控担忧的地区。许多现金贷行业人士担忧监管会喊停“助贷”方式，再次标准互联网小贷的自有资金，这将会导致营运资本的大幅增加。实际上，局部地区已经有助贷方式缩紧的征兆，据页面电视记者掌握，近期有的地方管控根据窗口指导的形式强制让银行撤出现金贷销售市场。

“但对于有些民营银行而言，和互联网大佬的助贷方式协作，实际上金融机构也挺积极，她们迫切需要运用互联网大佬的画面、总流量拓客，并寻求突破。”一位金融机构观查人士表示，“即使‘助贷方式’被管控一刀切了还不害怕，由于彼此又创造了一个热词——联合贷款。”

但是，不管助贷方式或是联合贷款，将来运势也还难料。

现阶段，从业现金贷业务平台是2693家。其中不少企业欠缺风险控制，纯粹借助高利率遮盖高危和坏账损失，当提升行业准入门槛、官方网设置具有经营和准入机制、设定利率限制监管的来临的时候，这些企业终将遭到重挫。